澳大利亚联邦银行(ASX:CBA),西太平洋银行(ASX:WBC),澳大利亚和新西兰银行集团(ASX:澳新银行(ANZ)和澳大利亚国民银行有限公司(ASX:NAB)面临更高的利率。
四大银行股利
从上面的图表可以看出,即使在今天的价格上涨的情况下,澳大利亚大银行的股票也获得了丰厚的股利,而且存在着充分的坦率。
利率上升会破坏ASX银行的股息吗?
如果您最近几周一直在进入金融市场或阅读报纸的商业版块,您会注意到有很多关于提高利率的谈论。
在澳大利亚,这里不是很多,在美国。美联储本月初提高了利率,并在2017年宣布三额外增长。
随着国民银行最近提高房主和房地产投资者的利率,我们已经看到了这种影响直接流向家庭的情况。
但是股东呢?更高的利率会影响股利吗?
首先,答案是可能不是。至少不是在短期内-您的股息应该不错。
利率如何影响银行股息
较高的利率通常对银行有利。您可能会认为很多事情是显而易见的。
您可能认为这很明显。
但是,我们实际上看到的是美国而不是澳大利亚的利率上升。对于澳新银行,西太平洋银行及其同行等银行来说,这通常是坏消息,因为它们贷给家庭的很多钱来自美国债务市场。因此,美国较高的利率意味着它们具有较高的融资成本。假设,如果他们当中只有一个像国民银行那样提高利率,但是他们的竞争对手却不这样做,那么他们的竞争力就会降低,并有可能失去市场份额。
幸运的是,所有澳大利亚银行都受到影响,因此较高的融资成本将成为行业问题,而不仅限于一家银行。
银行的踢腿手
关于银行提高利率的最好的事情是它们的利润率扩大。在银行报告中查找净利息保证金(NIM)。
银行融资成本(例如:定期存款和批发债务市场)通常是短期资金,而其资产(例如:抵押,个人贷款等)则是长期资金。如果您曾经看过在线抵押贷款计算器,您会注意到贷款期限越长,他们收取的利息就越多。银行利用短期和长期利率之间的差异。
对股息的影响
最终,如上所述,提高利率对银行股东而言是个好消息,因为利润率应该扩大并增加(是的,您猜对了)利润。
那就是短期效应。
从长远来看,这是一如既往的平衡行为。那是因为当利率长期上升时,银行的贷款标准是最重要的考虑因素。
例如,如果一家银行向一对有八个孩子和一个收入的夫妇放贷了120万美元的80万美元房屋(可能由房地产经纪人估价)120万美元,您知道结局如何。
或者,如果一家银行通过在外部小袋中放置200个负齿轮箱来推动投资者的运作,那么,小井…就不用考虑了。
但是,如果银行是审慎的资本贷方,它们会做得更好。对于股东而言,股息应该是可持续的。
有一些警告标志:
资产负债表上的资产迅速增加,或者像银行所说的那样:系统上的增长净利息收益率缩小拖欠或坏账成本占资产百分比的增加