美国证券交易委员会因不当处理美国存托凭证对Cantor，BMO Capital Markets处以罚款

劳伦斯·迪瓦伊（Lawrence Delevingne）

证券交易委员会（SEC）周五表示，Cantor Fitzgerald＆Co和BMO Capital Markets已同意分别支付647,000美元和390万美元，以解决不当处理“预发行”美国存托凭证（ADR）的指控。

SEC采取了最新行动，对13家金融机构进行了调查，调查了其滥用ADR的行为，迄今为止，已导致超过4.27亿美元的货币结算。

自2017年以来与银行和经纪人达成的和解协议包括摩根大通公司（N：JPM）（1.35亿美元），德意志银行股份公司（DE：DBKGn）在美国的子公司（7400万美元），Banca IMI（LON：IMI）证券（3500万美元） Wedbush Securities Inc.（800万美元）。

SEC称，坎托·菲茨杰拉德（Cantor Fitzgerald）和BMO间接从其他经纪交易商那里获得了预发行的美国预托证券，因为它们“应该知道预发行的交易不是由外国股票支持的”。

ADR抑制

SEC多年的努力旨在清除与使用“预发行” ADR有关的常见滥用。

ADR是代表外国上市公司股票的美国交易证券。为确保美国股票的价格与国外股票价格相符，从事ADR交易的银行和经纪人必须持有相应数量的外国股票，或确保其交易对手或客户也这样做。

由于国际贸易结算时间略有差异，因此允许“提前发布” ADR以弥合任何差额，通常少于几天。根据美国证券交易委员会（SEC）的说法，在那儿银行和经纪人flo视了持有足够外资股份的要求，从而产生了多余的盈余。

据美国证券交易委员会称，有罪的银行和经纪人通过贩运这些幻影股票不当获利。据美国证券交易委员会称，这些发行前的股票有时被用于滥用行为，例如“赤裸裸”的卖空交易（押注一家没有实际借入股票的公司）以及一种国际税收减免技术，即股息套利。

Kirkland＆Ellis LLP的高级合伙人，美国证券交易委员会（SEC）投资管理部前董事Norm Champ说：“这对投资者来说是一个巨大的胜利。”

“这些案件继续了克莱顿主席的努力，通过铲除导致对公开交易证券定价错误的做法，保持美国市场在世界上最好的地位。”