花旗集团在经济不景气的情况下仍坚持信用卡战略

纽约（路透社）-一些华尔街分析师已经开始质疑，如果美国经济陷入衰退，花旗集团（C.N）对信用卡的大赌注是否会适得其反，尽管该银行表示正在负责任地承销。

根据行业出版物《尼尔森报告》（Nilson Report），这家总部位于纽约的贷方是第三大按付款方式发行的卡。卡业务占总收入的三分之一，而消费业务则占利润的一半。

据追踪数据的市场研究公司称，花旗集团也是零息余额转移最积极的推动者之一。这些交易倾向于用债务负担吸引借款人，而不是追求奖励的富裕支出者。

花旗银行提供了四张具有零利息余额转账的信用卡。消费金融公司Bankrate LLC的信用卡行业分析师泰德·罗斯曼（Ted Rossman）说，大多数主要竞争对手提供的信用卡都是零折扣的一两张。根据信用监测网站WalletHubs的分析，该银行还提供了市场上最长的无息期，其中一张卡的月息为21个月，而行业平均水平为12.16个月。

富国银行（Wells Fargo）银行分析师迈克·梅奥（Mike Mayo）说：“风险在于花旗集团对信用卡的指数过高。”“我们每天都在担心可能出什么问题。”

尽管如此，在卡业务继续表现良好的情况下，梅奥将花旗集团的股票给予“买入”评级，该股票今年迄今为止上涨了35％。

花旗集团发言人伊丽莎白·弗加蒂（Elizabeth Fogarty）表示，该行通过余额转账和其他产品负责任地放贷。

“它们是战略性，平衡增长战略中的一个杠杆，” Fogarty说。

她补充说：“我们会持续不断地监视市场和环境状况，并将根据需要进行调整。”

一些分析师表示，潜在的不利因素在于像宾夕法尼亚卡车司机杰奎琳·阿尔瓦拉多（Jacqueline Alvarado）这样的借款人，他现在欠信用卡债务12,000美元。

在过去的五年中，现年40岁的阿尔瓦拉多（Alvarado）说，她已经转移了19张信用卡的余额，其中一张来自花旗集团。她说，如果0％的促销优惠枯竭，她还清债务的希望也就这样了。

她说：“那是我保持生计的唯一途径。”“这对我来说暂时可行，直到他们改变它。”

花旗集团高管强调，强有力的承销程序将防止灾难性损失，并且他们坚持采用信用卡策略，因为这对于实现增长目标至关重要。

根据联邦数据和文件显示，花旗银行卡的不良率远远低于行业平均水平。

（有关花旗集团信用卡欠款和扣款的图表，请参阅：tmsnrt.rs/2ZtH9QF）

在9月6日这篇文章首次发表后，花旗集团提供的数据显示，过去两年来，其0％余额转帐优惠的邮件促销活动已大大下降。

第三方研究公司Mintel Group Ltd的统计数据显示，花旗集团目前占这些交易的13％，低于2017年第四季度的25％。根据数据，它仍然是排名前三的推动者之一。

另外两个是Discover Financial Services（DFS.N）和Capital One Financial Corp（COF.N）。

以充斥着促销活动的邮箱而闻名的Discover公司在收益电话中表示，由于对经济的担忧，它正在取消促销产品并收紧个人贷款承销。在1990年代初期率先进行余额转移的Capital One在接受公开投资者采访时表示，在针对通常没有余额的较富裕客户提供信贷时，它已经变得更加保守。

两家公司均拒绝对此文发表评论。

几位承销商和银行分析师表示，申请余额转账的客户被认为比不转账的客户风险更高，因为他们经常利用报价来积累更多的债务。

个人理财网站The Points Guy的银行卡专家朱利安·凯尔（Julian Kheel）说：“在找到需要您产品的客户和也将成为好客户并付账单的客户之间，这是一条很好的界限。”

依靠塑料在花了三笔纳税人的援助以在2007-2009年金融危机中幸存下来之后，花旗集团退出了许多业务，并将其业务范围缩小到几个主要领域，包括信用卡。

如今，其卡业务已成为存款增长的重要驱动力。高管们表示，通过向2800万持卡人推广在线支票和储蓄账户，花旗集团能够在2019年上半年增加20亿美元的消费者存款。高管们说，这是去年全年收入的两倍多。

尽管签约这些交易的客户可能会冒险，但花旗集团认为一旦促销期到期，他们会坚持下去。根据比较卡片的网站，到那时，他们面临的年利率高达27％。

花旗第二季度的计息余额比去年同期增长了10％。根据该公司的财务报表，这种增长帮助将消费者贷款的整体利润提高了9％。

该行分析师梅奥说：“好消息是，这不是花旗集团（Citigroup）2007年。”“有更好的风险控制，对潜在陷阱的更好认识以及坦率地说更强大的消费者。”

花旗集团从2017年开始缩减促销优惠，但高管表示，他们认为该行现在拥有正确的客户组合（无论是0％还是计息帐户），都可以再次开始投资促销。首席财务官马克·梅森（Mark Mason）在本周的一次会议上表示，这将有助于花旗集团在明年之前发展其信用卡业务。