高盛认为标准普尔500指数风险无论如何都向高位推进，敦促期权对冲

（彭博）-高盛集团（纽约证券交易所：GS）。在标普500指数年底指标2,850中看到如此广泛的风险-正反两方面-它建议客户使用期权来维持上行风险，但要限制风险。

以大卫·科斯汀（David Kostin）为首的战略家在给客户的一份报告中写道，外界对此有很多积极的看法。强劲的经济增长，较高的商品价格和疲软的美元可能会比标准预期高出标准普尔500指数。此外，投资者的定位还指向进一步的收益，鉴于美国的国内生产总值（GDP）增加和税制改革带来的意外收获，美国家庭有可能向股票分配更多的股票，并且公司的股票需求有“巨大的上涨空间”。

该报告消除了人们对1987年重演的担忧，当时1987年10月股市空前下跌之前，1月份的回报率为13％，称这样的关注点忽略了“今年的其他历史事件表明前景要好得多”。

“自1950年以来的12年中，一月份的回报率超过了5％，1987年是唯一的二月至十二月回报率为负的年份，”科斯汀斯团队在2月2日的报告中写道。

也就是说，值得关注。这些策略师称，利率上升将阻止估值升至目前标准普尔500指数市盈率的18倍以上。他们还认为一些定位数据需要谨慎，包括CFTC的股票期货数据显示新的多头头寸和净头寸，以及NYSE净保证金债务相对于市值的最高水平，至少自1980年以来。

在所有这些之中，高盛的建议仅仅是为潜在的行动做准备，一种或另一种方式。

策略师说：“考虑利用看涨期权来维持标普500指数的上升风险，同时限制下跌风险，并补充说，“已经拥有大量现金股票的投资者可以考虑购买看跌期权作为保护。”