持有古吉拉特邦石油公司； 180卢比的目标：JM金融

JM Financial关于古吉拉特邦石油公司的研究报告

GSPL报告2018财年第四季度的息税折旧摊销前利润为28.9亿印度卢比（环比增长-3％/同比增长27％），略低于JMFe的30.8亿，主要是由于支出增加，据报道为6.12亿卢比，而我们的估计为4.95亿卢比。但是，较高的税率38％（高于我们的33％的估计）和较低的其他收入导致PAT达到15.7亿印度卢比，大大低于我们的预测18.2亿印度卢比。

外表

我们继续喜欢GSPL强大的现金流量业务，但由于最近收购了古吉拉特邦天然气公司的额外股份而增加的债务以及对新的越野管道的投资使我们无法维持持有，其基于DCF的目标价被调整为INR 180 （之前为150印度卢比）。

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