购买印度工业银行； 1971卢比的目标：HDFC证券

HDFC证券在印度央行的研究报告

由于滑点正常化（第四季度出现分歧之后），IIB季度恢复了四分之一，而手续费增长在经历了四个季度的低点后又恢复到正常水平（同比增长20％）。凭借强劲的贷款增长（同比增长28％），强劲的CASA增值（同比增长37％）和缩减的运营支出（仅同比增长12％），该银行继续稳定地履行所有其他任务。尽管NIM比上一季度下降了5个基点，至3.92％，但随着重新定价（在最近的MCLR上涨之后）出现，它们应该会反弹。我们关于IIB的建设性论据是由管理层的一致性和达到（如果不超过）既定目标的能力决定的。我们认为，随着PSB放弃市场份额以及企业倾斜的私人银行努力应对资产质量，IIB将继续轻松超越系统增长。通过任何无机扩展明确关注RoA的增加将防止鲁ck的举动并创造长期价值。