South32 Ltd比BHP Billiton Limited更好吗？

大多数澳大利亚投资者都熟悉澳大利亚最大的矿业公司，规模为1500亿美元的必和必拓有限公司（ASX：必和必拓）。

鉴于必和必拓拥有和拥有广泛的股份，可以提出合理的论点，即该股票的定价通常是有效的，因此，该股票被低估的可能性很小，大多数时候大多数时候都在公允价值附近交易。

必和必拓分拆的另一个故事

最近将一些必和必拓资产分拆并单独上市到South32 Ltd（ASX：S32）可能是一个不同的故事

经纪商CommSec已经开始对该股进行报道，给予增持建议，目标价为3.10美元。根据周三该股2.15美元的收盘价计算，这表明存在较大的上涨空间。

实际上，South32s股票的潜在价值并不令人惊讶。在分拆和分拆中，这是很常见的情况，由于多种技术原因，它们可能会超过或低于真实价值。

通过收购并购实体可以实现的上涨的最新例子是Brambles Limited（ASX：BXB）衍生公司Recall Holdings Ltd（ASX：REC）。自上市以来，Recalls的股价已飙升了70％以上，部分原因是收购要约，而Brambles股价上涨了近30％，而S＆P / ASX 200仅上涨了8％（索引：^ AXJO）（ASX：XJO）。

CommSec指出，降低成本和资源至储备的转换机会是South32上升潜力的驱动因素，同时也强调了该公司应产生强劲的现金流并有望派发可观的股息。

根据CommSecs的估计，该股的2016年预期股息收益率为4.4％，市盈率仅为12倍。