花旗集团为何大幅下调其TPG Telecom Ltd的股价目标

由David Teoh领导的电信运营商TPG Telecom Ltd（ASX：TPM）将投资约19亿美元来建设自己的移动网络，这使电信行业陷入混乱，电信分析师急于修改主要电信运营商的价格目标。

财经新闻报道称，美国投资巨头花旗集团（Citigroup）的分析师已经调整了预测，以反映出未来几年TPG将会大量增加资本支出。

TPG Telecom将通过债务，运营现金利润以及以每股5.25美元的价格筹集4亿美元的资金筹集其进入移动市场的资金，这将增加发行股票的数量。

因此，据报道，花旗分析师已将其TPG的目标股价下调至6.70美元，略高于该股的最后交易价。

TPG的股息支付可能在未来几年内承受压力，并且鉴于股票通常根据其未来现金流量的估计来定价，这很可能在短期内限制股价。较最后交易价高出21％的价格可能会给股​​票造成一些非常短期的抛售压力。

仍然考虑到其创始人的领导性质，良好的成本控制以及包括创始人和Washington H.Soul Pattinson＆Co Ltd（ASX：SOL拥有大约60％的股份。我倾向于认为这只股票可以长期为投资者带来出色的回报。

在过去的一年中，我曾多次表示，TPG可能会尽快进入移动领域，这是其从静态的较大竞争对手Telstra Corporation Ltd（AX：TLS）。

因此，我继续将TPG的股票评为好买股，其价格在Citis的估值为$ 6.70。