摩根斯称以10％的股息收益率购买这只小型股

由于利率已经触底并且明年可能上升，因此市场可能比收入股票更关注增长。但是，据摩根斯（Morgans）称，巨额股利的股票很少，这是不容忽视的。

股票是住宅房地产开发商Villa World Ltd（ASX：VLW）最近宣布了两项项目交易，这将为公司带来丰厚的回报。

首先是Donnybrook合资项目的出售，价格约为1亿美元。Villa World拥有合资公司51％的股份，毛利润约为5200万美元。

Villa World将在20财年至23财年之间分阶段开始收取收益，这将使Morgans从该年起实现18％的盈利增长预测。

重要的是，这些收益将有助于抵消房地产市场的任何疲软，因为有迹象表明，国内住宅市场已经达到顶峰，并且可能处于一段疲软的时期，甚至不会下降。

第二笔交易是将其Wollert项目部分出售给Ho Bee Land，这将使Villa Worlds在2018年上半年的净利润增加约520万美元。

经纪人补充说，Villa World将保留Wollert项目51％的控制权，其中包括285个土地，并将收取开发管理，销售和营销费用以及潜在的绩效费用。

摩根斯表示：“我们认为，唐尼布鲁克的出售有助于降低疲弱的住宅市场（从20财年起）产生的任何影响，并增加中期股息的可持续性。”目标价为2.96美元。

“在短期内，Villa World已将1H18 NPAT指导价格从10-12m澳元提高到17-18m澳元，这主要是由于Wollert合资公司的贡献。”

Villa World预计将在18财年派发每股19美分的股息，第二年将增加20美分。如果包括坦率的抵免，这意味着该股在FY19的收益率约为10.4％。

与此形成鲜明对比的是，包括Telstra Corporation Ltd（ASX：TLS），澳大利亚联邦银行（ASX：CBA），Transurban Group（ASX：TCL）和APA Group（ASX：APA）。

我不建议您为Villa World出售大型高收益债券，但您应该在不同行业中大量混合使用大型和小型股票，并在收益投资组合中获得可持续的股息流。这将有助于减轻选择“收益陷阱”的风险。

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