瑞银（UBS）和麦格理（Macquarie）在获利报告发布前就瑞思迈（ResMed Inc.）

经纪人对医疗器械集团ResMed Inc.（CHESS）（ASX：由于股票当前的估值水平，该股在周五3Q18的业绩之前领先。

由于瑞思迈的近期股价表现，瑞银将其评级从“买入”下调至“中性”，此前医疗器械集团的股价在过去六个月中上涨了约15％。

它在一份研究报告中表示：“随着股票交易的EV / EBITDA溢价比市场高出76％（两年历史平均水平为50％），我们认为强劲的盈利增长前景已基本体现在股价中。” 。

“ RMD交易价为29倍的12个月远期共识EPS（FactSet），较ASX200工业平均水平溢价86％。相比之下，两年平均值分别为24倍和54％”。

该经纪人还分别将其每股收益预测分别上调至18财年，19财年和20财年7％，3％和1％。由于采用基于DCF的估值方法，该公司还将其目标股价从96美元上调至104美元。

同时，麦格理（Macquarie）维持对该股的“跑输大盘”评级，瑞思迈（ResMeds）对澳大利亚医疗保健同行的相对估值是采取谨慎态度的原因之一。

该经纪人在一份研究报告中表示：“在一致的市盈率/增长基础上，RMD的当前估值相对于国内医疗保健同行而言是公平的，但根据麦格理的预测，该价格略高。”

它补充说，与Cochlear Limited（ASX：COH）和CSL Limited（ASX：CSL），ResMeds“重新评级更为重要。”

该经纪人目前对ResMed的两年P / E为18％，而Cochlear为13％，CSL为10％。

Macquarie补充说，ResMeds的风险/回报状况偏向下行，其DCF估值对价格情景的评估意味着当前股价有19％的下行空间。

它说：“情景分析显示风险/回报曲线偏向下行，并注意到基于市盈率/增长的吸引力有限，我们认为这些因素支持我们的投资评级。”

对于18年第三季度星期五的业绩，麦格理正在寻找ResMeds口罩和配件的增长，毛利率的基本趋势以及对19财年有效税率预期的任何变化。预计2018年第三季度的非美国通用会计准则净利润为1.24亿美元。

截至周二午饭，ResMeds Australia股价下跌0.2％，至12.80澳元，而Cochlear上涨1.7％，至185.67澳元，CSL上涨1.2％，至161.43澳元。

Primary Health Care Limited（ASX：Ramsay Health Care Limited全额付款订单）上涨了0.8％，至3.76美元。Shrs（ASX：Sonic Healthcare Limited（ASX：RHC）上涨0.9％至63.25美元SHL）上涨1.2％至23.35美元，Healthscope Ltd（ASX：HSO）上涨0.3％至2.04美元。