高盛评级瑞思迈（ResMed）股票为买入，称仍比CSL Cochlear便宜

高盛（Goldman Sachs）强大的分析师一直在统治ResMed。Inc.（ASX：这家总部位于圣地亚哥的睡眠治疗公司公布了截至6月30日6月30日的季度业绩，并提出了看涨的21.20美元目标股价。

高盛从ResMed结果中确定了一些因素，这些因素推动了其看涨观点。

首先，它标志着ResMed似乎正在改善其睡眠呼吸暂停状态的渗透率，而呼吸暂停状态通常被普遍诊断为无法诊断。

根据高盛（Goldmans）的估计，在美国只有20％的患者被确诊，而在欧洲和西方国家，只有不到5％的患者被确诊。因此，如果诊断不断增长，ResMed似乎处于长期最佳位置。

其次，分析师指出：“当前的定价动态比过去十年中的任何时候都更为有利。我们预计，到20财年，医疗保险和商业渠道的定价都将保持稳定，因此，在此期间以及以后，有机毛利率将有温和增长的空间。在有利的市场环境下，我们希望RMD继续受益于其产品组合的广度/深度以及成功的补给计划。”

第三，高盛指出，一系列新的面膜发布似乎正在帮助瑞思迈抢占市场份额，这一结果也被首席执行官瑞思迈德“米克”法雷尔（Mick“ Farrell）标榜。

这些因素是分析师为什么提高EBIT和每股收益增长率以使其达到21.20美元估值的原因。

值得注意的是，分析师们还指出，ResMedon“ 21.0倍FY20E EBITDA（31.9倍FY20E收益）”仍然比CSL Limited（ASX：CSL）和“ Cochlear Ltd”（ASX：COH）“尽管增长可比（尽管19-22财年EBITDA CAGR增长9％，而分别为8％和12％），却达到29.0倍。”

您不能对此表示怀疑，尽管对于有兴趣的投资者，我会指出，ResMeds ASX的股票现价为$ 18.74，目前在纽约证交所的主要股票交易中出现的波动幅度，正如我在过去五年中所记得的那样，而纽约证交所的股票在周五晚于美国收盘。 126.87美元。使用澳元/美元的外汇汇率69.2c，这等于澳元$ 18.33的股价。

换句话说，我个人今天不会以超过$ 18.33 – $ 18.40的价格购买ASX股票，因为Ive从不知道它与主要纽约证券交易所的价格相差超过2％或3％。这样一来，如果在分析师升级后，纽约证交所上市交易不会在一夜之间大幅攀升，那么明天投资者可能会更便宜地买入澳交所股票。