世纪金融网（路透社）-Google策划的互联网充满了声音和愤怒，几乎没有，但Twitterverse似乎知道它在说什么。
那就是两项新的投资研究的结果，这些研究试图使用Google搜索和Twitter来提供交易策略信息。
麻省理工学院的第一个数据显示，在联邦公开市场委员会会议当天测量推文情绪可产生可用于交易的有利数据。（这里）
来自挪威的另一位使用Google趋势数据的研究表明，对公司的高度搜索兴趣实际上预测了下周的未来回报会很低，这一发现与早期的类似论文形成了鲜明的对比。（ttp：//papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm？abstract_id = 2756370）
当然，这并不是那么简单，但是这项研究是大量涌现的，基于社交媒体和互联网数据进行获利投资的一部分，它的确证实了Twitter作为内部人士俱乐部而不是Google的声誉。更具大众吸引力。具有讽刺意味的是，这种观点使Twitter的股票受阻，原因是担心该公司很难在其强大的追随者基础上增长很多。相比之下，谷歌的母公司Alphabet股票在所有在线业务的核心地位都占有一席之地，一年之内上涨了38％，而Twitter则下跌了67％。
Twitter似乎确实能提供有关那些最受市场推动的事件的情绪的良好信息：美联储利率决定。
麻省理工学院的研究调查了2007-14年度有关美联储的英语推文，测量了情绪，并调整了高音扬声器的范围。
作者，麻省理工学院教授安德鲁·卢（Andrew Lo）和巴勃罗（Pablo）表示：“我们利用引用美联储的新推文数据集，证明推文的内容甚至可以在控制了共同资产定价因素后就可以用来预测未来收益。”那里的博士生Azar写道。
他们进一步“发现基于推特的资产分配策略优于几个基准，包括购买和持有市场指数的策略以及不使用Twitter信息的可比动态资产分配策略。”
研究显示，在联邦公开市场委员会开会的日子里，鸣叫情绪每上升一个标准偏差，收益率将增加0.62％。
鸡肉VS鸡蛋VS QE重要的是，在2010年至2014年期间，与历史规范相反，在FOMC决定执行前一天买入股票的简单策略却表现不佳，但Twitter知情的策略却能做到。这表明结果并非简单地归因于FOMC上升之前的众所周知的FOMC漂移效应。
但是，还有许多其他警告，主要表明需要进一步研究。从2007-14年开始，Twitter，美联储和金融市场都处于异常或前所未有的情况。市场总体上在上涨，部分原因是受到前所未有的货币政策的支持。
同时，Twitter崭露头角，并且对许多市场参与者而言，它们已成为他们监控事件的一个重要组成部分，而在FOMC当天，它们彼此成为一体。尽管Twitter股东可能需要大量新用户，但如果更多的推文是人们在电视上珍妮特·耶伦（Janet Yellen）击打的可爱猫咪的照片，则推文数据很可能会随着时间的推移而变得有用。
2015年，约翰·霍普金斯大学（Johns Hopkins）进行的一项研究使用Twitter帮助以预测的方式生成有关公司收益的情绪数据。
在Google上，较早的搜索量研究表明，兴趣的提高导致一到两周的正回报。挪威特隆赫姆科技大学的学者进行的这项研究并未证实这些发现。他们从2008年到2013年的Google搜索量数据中，试图将搜索查询与单个股票的高于市场收益的收益相关联。
从交易者的角度来看，结果虽然有趣，但在所有领域中都是最差的。对公司的搜索兴趣的增加导致随后几天的负回报。可悲的是，尽管效果很小，以至于当它变成一种交易策略时，它无法克服交易成本带来的阻力。
与所有此类研究一样，很难确切知道这将给我们带来什么。
作为逆势投资者，您可能会争辩说，人们寻找的公司通常是动量股，因此是空头候选人。另一方面，正如作者指出的那样，市场可能只是在将互联网搜索结果中的信息纳入市场价格中而变得越来越快。当然，有一些基于算法的交易者正在尝试这样做。
但就目前而言，该课程似乎是：使用Twitter了解发生了什么，使用Google查找附近的轮胎商店。
（在出版之时，James Saft没有拥有本文提到的证券的任何直接投资。他可能间接地作为基金的投资者成为所有者。您可以通过[email protected]向他发送电子邮件，并在blogs.reuters.com/james-saft中找到更多专栏）
