世纪金融网JM Financial关于Ind Count Industries的研究报告
Indo Count Industries（ICNT）公布的9MFY18数据疲软，这是由于a）出口到美国的床单数量下降，b）INR升值和c）成本上升。2018财年首9个月的利润率同比压缩604个基点至多年低点。900万PAT同比下降42％至10亿印度卢比，低于我们预期的11亿印度卢比。公司已经完成了第一阶段的资本支出，以将产能从6800万公吨增加到9000万公吨。管理层将18财年的产量指引维持在5600万公吨。棉花价格走势和未来交易量的减少仍然是关键的可监测因素。
外表
我们将FY18E / FY19E的收益与最近的业绩同步下调，并下调至FY20E，以达到我们经修订的公允价值每股INR 140。维持买入。对于所有建议报告，请单击此处
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