世纪金融网高拉卜·帕里亚（Gaurab Parija）
资产分配是指在债券，股票，现金，商品，房地产等不同资产类别之间分散投资组合，以最大程度地降低风险并获得最大回报。
资产分配旨在最大程度地降低风险。最佳的资产配置是根据投资者的个人资料和目标，以最小的风险获得最大的回报。
资产分配的关键是选择合适的资产类别进行投资，并将正确的总投资百分比分配给每个资产类别。不同的资产在不同的市场和经济条件下表现不同。
相关新闻美元/印度卢比犹豫不决表明回调行情可能不会持续太久今年的预算案意味着市场对CoronaVirus蔓延的担忧使黄金上涨换句话说，不同资产类别的收益并不总是同步移动的，这可以在下表中看到。
下表列出了可以在投资者投资组合中使用的三种主要资产类别。作为每种资产类别的代理，我们考虑了指数。例如，使用了Gsec-镀金指数，股票– Sensex和Gold –世界黄金价格。
两种资产类别的资产分配
下图显示了以Gsec和Equity为单位的资产配置不同组合的风险收益曲线。在此考虑标准偏差以测量风险。
可以看出，资产类别的多样化使风险最小化。仅投资于Gsec，平均回报率为6.7％，风险为6.98％。而股票投资的平均回报率为18.36％，风险为27.71％。
90:10分配Gsec股权的风险最低，为6.63％。A 75:25（Gsec：股票分配的平均回报率为9.6％，风险约为10.94％。
随着我们继续增加股权分配，风险也在不断增加。同样，随着Gsec分配的增加，风险和回报也降低。选择合适的资产类别进行单独投资还不够。人们还需要确定在每种资产类别中分配的正确百分比，以便以较低的风险获得最大的回报。
资源：MFI，AMFI，内部研究。风险以2003年9月至2019年1月12日的1年滚动收益率的标准差来衡量。
添加另一个资产类别
到目前为止，我们已经考虑了2种资产类别，但是，如果我们添加另一种资产类别，则风险会进一步降低。比较债务：债务的股权投资组合：公平：黄金投资组合，我们可以看到风险大大降低了。在这里，Crisil综合债券基金指数被用作债务的代理。
在下面的图表中，给出了具有2和3个资产类别的投资组合的不同组合。例如，如果我们查看80:20的债务和股权分配，则平均收益为9.64％，而风险为9.65％。如果我们将10％的权益从股票重新分配给黄金（即80:10:10），则风险降低到5.63％，而平均回报仍为9.53％。同样，如果将60:40的10％的股权重新分配给黄金，即60:30:10，则风险从15.51％降低到12.2％，回报差为52个基点。
但是，在投资组合中采用不同的资产类别时，也应考虑资产类别之间的相关性。
资源：MFI，AMFI，世界黄金协会。在此，债务分配被视为Crisil综合债券基金指数。风险以标准差衡量。从2003年9月至2019年1月12日，为期1年的滚动报表。
作者是IDFC AMC的销售与营销主管。
