持有Kotak Mahindra银行； 1385卢比的目标：Prabhudas Lilladher

Prabhudas Lilladher对Kotak Mahindra银行的研究报告

九巴的单独收入为136亿卢比（PLe：138亿美元略有下降，主要是由于准备金略有增加。关键失误是过去几个季度的同比增速分别为+ 20％和18％的同比增速（包括汽车贷款在内，同比增长15％），而主要利好因素是CASA的持续增长，平均而言，同比增长了21％。在非银行业务方面，保险业务发展势头强劲，盈利强劲，在AMC的支持下，其他业务表现不一。银行一直处于稳固的地位，可以通过定价权谨慎地赢得市场份额，而银行一直在逐步建立强大的负债基础，但较低的股本回报率和放慢的消费周期使我们无法进一步扩大估值，因此没有上升空间。

外表

因此，我们维持持有评级，目标价为1385卢比（不变），基于3月21日的SOTP。

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