世纪金融网近期有多个沿海城市明确海上风电项目建设规划，主要是由于风电作为一种绿色清洁可再生的能源，是实现清洁转型的重要方向。同时中国发展海上风电拥有得天独厚的资源优势，尤其随着“双碳”目标的提出，更是为海上风电产业带来了极大的发展空间。
近期多个沿海城市明确海上风电项目建设规划
11月1日，广西海上风电规划正式获得国家能源局批复。能源局先期批复全区海上风电规划装机量7.5GW，要求力争2025年前建成并网3GW。
11月2日，山东省海洋局海洋战略规划与经济处处长段建文指出，山东将聚焦渤中、半岛北、半岛南三大片区，推进海上风电集中连片、深水远岸开发应用示范，打造千万千瓦级海上风电基地和千亿级山东半岛海洋风电装备制造产业基地。
11月3日，福建省漳州市人民政府提出了外海浅滩开发5000万千瓦海上风电基地开发方案，预计最快2022年底前可获得国家能源局批复。
11月 15日，江苏盐城举行海上风电高峰论坛，会上指出，“十四五”期间，盐城规划有902万千瓦近海和2400万千瓦深远海风电容量，将加快建设千万千瓦级海上风电示范基地，努力在“十四五”末实现新能源装机容量突破2000万千瓦。
11月18日，广东省能源局启动粤西、粤东千万千瓦海上风电基地新增场址前期工作，预算金额达7960万元。项目覆盖7大海域。根据此前出台的《广东省海上风电发展规划（2017—2030年）（修编）》，到2030年，广东建成投产海上风电装机容量将达到3000万千瓦，海上风电产业总产值将超过4000亿元。
11月20日，江苏东台海上风电项目成功实现全容量并网发电，该项目总装机容量为50万千瓦，总投资约人民币80亿元。
海风资源储备丰富，海上风电景气度高，增量空间巨大
据全球能源互联网资讯报道，中国海域风能资源储备丰富，拥有1.8万公里海岸线，200多万平方公里大陆架，6500多个岛屿，管辖海域300万平方公里；中国5—25米水深、50米高度海上风能技术开发量约2亿千瓦；25—50米水深、70米高度海上风能技术开发量约5亿千瓦。
据国家能源局数据，2021年1-9月，全国风电新增并网装机16.43GW，其中陆上风电新增装机12.61GW、海上风电新增装机3.82GW，海上风电比例大幅上升至23%。
开源证券观点认为，在“双碳目标”的有力推动下，风电作为绿电的一种，其快速发展的势头势不可挡，当前一批海上风电项目呼之欲出，多地明确海上风电基地建设计划。GWEC预计2020-2025年全球陆上/海上风电新增装机量CAGR分别为0.32%/31.41%，预计2025年全球海上风电新增装机量占比将达21.30%，从整体规模来看，陆上风电将呈稳定增长、海上风电呈快速增长。
海上风电产业链分类
海上风电产业链其实和陆地风电基本一致，大体可以分类为：
1、上游：原材料生产与核心零部件。
2、中游：整机制造、海上电缆、风塔等设备制造.
3、下游：安装与运维。
上游产业链业绩分化明显，关注风机叶片+材料端的发展
关键原材老主要包括：热固性基体树脂、玻璃纤维、碳纤维、永磁材料、钢、铝、铜等。
大叶片和轻质化是未来风电机组的发展趋势，所以需重点关注风机叶片，以及材料端的碳纤维、热固性基体树脂和玻璃纤维等强复合材料。
从净利增速来看，共有10只个股三季报显示净利同比增长，占比52.63%。其中风机钢结构件龙头振江股份三季报净利增速达128%居首，风电叶片+玻璃纤维龙头中材科技、风电轴承龙头新强联的三季报净利增速均超50%。
从营收增速来看，共有11只个股三季报显示营收同比增长，占比57.89%。钢结构大金重工前三季度营收增速达57.53居首，新强联、振江股份、碳纤维龙头光威复材营收增速均超20%。其中营收、净利均同比增长的有9只，占比47.37%。
从总市值来看，中材科技总市值达590.20亿元居首，新强联、光威复材、日月股份、天顺风能、大金重工等10只个股市值超百亿。
海上风电上游产业链个股三季报净利增速排名：
中游产业链集中度逐步提升，关注龙头制造商
海上电缆主要包括海底电力电缆、海底光缆、海底光电复合缆及脐带缆等。
整机制造，目前风电整机制造商的市场集中度逐步提升，龙头抢占全球市场份额，目前上海电气市场份额23.10%左右，明阳智能市场份额超10%。
从净利增速来看，共有7只个股前三季度实现净利同比增长，其中风电整机龙头运达股份净利润同比增速达288%居首，电气风电、明阳智能净利增速超100%，同样属于风电整机领域龙头。
从营收增速来看，电气风电前三季度营收同比增幅达88.47%居首，海洋电缆龙头东方电缆营收增速达63.91%，运达股份、汉缆股份、光通信光缆龙头中天科技、明阳智能营收增速均超20%。营收、净利均实现增长的有6只，占比60%。
从总市值来看，风电主机龙头金风科技市值达771.13亿元居首，中游产业链个股的市值均在百亿以上。
海上风电中游产业链个股三季报净利增速排名：
下游产业链央企云集，业绩均衡稳定
风电运营商主要指全国性及地方性电力集团。风电装机量较高的有龙源电力、三峡能源、节能风电等。地方性发电企业如中闽能源和福能股份也在大力发展风电。
从净利增速来看，中闽能源前三季度净利同比增速达86%居首，金开新能、福能股份净利增长均超50%。
从营收增速来看，中闽能源营收增速达50.90%居首，福能股份、三峡能源、金开新能、苏博特、节能风电营收增速均超20%。营收、净利均同比增长的有7家，占比77.78%。
从总市值来看，三峡能源总市值超千亿，达1945.69亿元居首，国电电力、节能风电、福能股份等6只个股总市值均超百亿。
海上风电下游产业链个股三季报净利增速排名：
机构观点：海上风电平价与并网加速，结构性机会凸显
信达证券观点认为，海上风电平价与并网加速，今年装机量有望为全球最大，海上风电潜在空间较大，光纤光缆行业逐步改善，叠加新能源未来业务发展确定性强。
兴业证券观点认为，海上风电平价在途，龙头风电运营商占据先发优势。占据优质海域、拥有规模化开发与运营能力的大型海上风电运营商，将在海上风电平价化过程中占据先发优势，其主要原因在于：1）机组大型化趋势带来单位装机成本和运维成本降低；2）规模化开发和采购，可发挥采购环节的议价优势。海上风电平价后，龙头公司新投产项目将告别补贴拖欠问题，企业估值有望进一步提升。
首创证券观点认为，与陆上风电相比，海上风电整机/零部件可靠性要求高、产品附加值高且产业链条更长，目前行业格局尚未成熟，结构性机会凸显。整机方面，全球“3+4”格局下新玩家不断加入，海上风电出货量占比快速提升的企业将占得先机，成长为海风龙头。零部件方面，大容量海上风电零部件存在结构性产能短缺且部分环节技术壁垒较高，产能精准扩张先人一步和具有know-how优势的细分龙头有望实现“二次起跳”。我国风电企业已在越南率先打开局面，“中国制造”有望快速走出国门，享受全球海上风电发展红利。
