IL& FS危机:为什么LIC是印度公司的男人?

IL&FS拥有一组新的董事会成员,以研究基础设施贷款公司的金融危机。董事会将研究未来几个月的资产出售过程,以减少债务。但是,不能排除来自LIC的即时贷款,特别是由于人寿保险公司曾说过IL&FS将“不允许失败”。

LIC对于被投资公司的“资金短缺”情况并不陌生。无论是通过首次公开募股(IPO),股权出售,合格的机构配售还是要约收购,大型机构在遇到现金紧缩时都寻求LIC的帮助。

同样在IL&FS,450亿卢比的配股正在等待批准。如果新董事会同意这一安排,LIC将成为股票的主要购买者。

IL&FS的新董事会预计将于10月4日举行会议,以评估贷款人的财务状况。它将寻求解决危机的解决方案。第一步将是履行短期付款义务,董事会可能会考虑资产出售和从现有股东筹集资金的组合。

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10月1日,国家公司法律法庭(NCLT)批准了政府提名人对IL&FS董事会的接管,称受危机困扰的金融家的管理不善,使其成为根据《公司法》第241条取代董事会的合适案例。

LIC和投资资产

LIC的年保费收入(新保费加续签)为31.8千万卢比,因此LIC不仅仅是一家保险公司。这是一个大型机构。

在银行业中,印度国家银行,ICICI银行和HDFC银行作为机构被认为“太大而不能倒闭”。尽管保险中没有这种分类,但LIC无疑将排在首位。

IL&FS的累计债务为910亿卢比,计划通过短期出售多种资产来减少债务。

LIC是资产和债务工具的大型投资者,截至2018年3月31日,LIC的资产负债表规模增长了10.4%,达到279亿卢比。总投资资产为272.3千万卢比,其中人寿基金(传统业务)为207.9千万卢比。

LIC持有IL&FS 25.34%的股份,预计将举行内部会议,讨论未来几周的行动方案。尽管董事会将参与配股,但其第一步将是确定可立即出售的资产。

投资公共机构的悠久历史

LIC被市场称为“救助机构”,而保险公司一再否认这一标签。政府对公共部门企业的大量撤资导致LIC收购了多家公司的大量股份。

作为近期交易的一部分,LIC将持有国有IDBI银行51%的股份。不良贷款额很高的银行一直在寻求剥离其非核心资产,这将由LIC负责。

IDBI银行报告称,截至2018年6月的第一季度净亏损额为24.909亿卢比。由于不良资产和拨备的增加,亏损从去年同期的85.3亿卢比扩大到更大。

占不良贷款总额的百分比,不良资产总额(NPA)比率从三月份季度的27.95%降至30.78%。同样,净不良资产比率也从上一季度的16.69%增加到18.76%。

这并不是LIC首次通过多种手段投资其公开发行股票来拯救一家公司。

2014年,印度国家银行带来了一笔庞大的OFS,LIC在该银行获得的7,300千万卢比中贡献了很大一部分。

2015年8月,它购买了国有印度石油公司86%的股份。

同样在2017年,LIC在NTPC的要约收购中投资了约4,300千万卢比,收集了近50%的股权出售。

国有公司的IPO已获得LIC的大力支持,无论是印度保险公司以420亿卢比进行的印度斯坦航空IPO占约69%的股份,还是LIC再次竞标将近70%的新印度保证IPO。

股权持有上限

根据IRDAI投资规范,没有一家保险公司可以在一个实体中持有超过15%的股份。但是,在某些情况下,LIC被赋予了例外。这些公司被保险业巨头称为“传统”投资,并被给予了额外的时间将其持股比例降至15%以下。

LIC法允许人寿保险公司在一家公司中持有30%的股份。如果LIC认购IL&FS供股,则其在该公司的股份将增加。考虑到这是一种特殊情况,可能会要求保险公司将增资和降低增资的路线图告知监管机构。

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