最近币圈又逢人生小高潮
工农联盟正式成立,产销一体全面布局
寿司、泡菜、胡萝卜、玉米竞相登场
眼看着新韭菜每天挖矿热火朝天,不管技术形态干就完了稍不留神就赚了个盆满钵满,
老舅们一边说着:“那都是空气!买了就是接盘!入手就是顶点,就割你一个呢!”,
一边红着眼看着涨幅榜,望着家里的主流币小声bb一句:不争气的东西。
如果再见不能红着脸,是否还能红着眼
那全民轰轰烈烈的流动性挖矿,到底暗藏哪些玄机,又深埋何种风险呢?
首先,警惕流行池风险
当你进行流动性挖矿,在为去中心化做市提供流动性的同时,一旦交易对代币产生价格波动,无常损失就产生了,了解一个新概念,无常损失,就产生了....
要明白什么是无常损失以及他为何产生,我们需先了解自动做市商AMM的代币价格决定机制,他的工作原理是依据资金池两侧的流动性保持一个恒定乘积
如一个ETH-DAI的流动性池为例:
ETH流动性(x)*DAI流动性(y)=恒定乘积(k)
如果有人想用DAI购买ETH,ETH将会从流动性池子中移除,而DAI将会添加到流动性池子中。那么无常损失是怎么产生的呢:
一天,风和日丽,家旁一个小池塘里共有10个eth和300个link
这个小池塘的恒定乘积即为3000,以及,这时1个eth的价格=30个link,eth/link=30
假设你拥有小池塘的10%资产,即1个eth,30个link,
突然有一天,二级市场上eth价格上升了,涨至四倍,而link价格没有变动,eth/link=120
经过套利者搬平,小池塘里的总资产变成了5个eth,600个link,
你依然拥有小池塘的10%资产,即0.5个eth,60个link
这时你现在拥有的资产总量如果统一换算为link=0.5*120+60=120个link
可如果你没有把交易对放进小池塘里呢:link=1*120+30=150个link
原来代币价格涨至4倍,你反而会亏损20%
其实在eth价格上升的过程中,你是按原价,即,相对价格上涨更低的价格将eth卖给了套利者,同样,价格下跌同理,
也就是只有在该交易对代币之间的相对价格保持不变时,流动性提供者才不会产生无常损失。
但因提供流动性本身会收到一定交易手续费奖励,且无常损失本质上来说是机会成本,因此还是要事先核算好ROI
第二,警惕抵押流动性池时,一半是垃圾币,一半是质量还不错token的交易币对
他们利用高额激励吸引大家加入
毕竟除了高额激励他们还有什么呢
但是问题在于,一端本来就是质押即可得的泡沫,那为什么不直接带着这些泡沫冲进池子里换取质量还不错的token,还记得上一条的恒定乘积吗,当大量代币疯狂涌入流动性池子时会发生什么呢
爱会消失、泡沫也终会消散
第三,不要买不如挖,买不如挖
虽然最近这种现象级概念,就是通过大姨夫二姨夫五姨夫接连拉盘,一张张动辄500%、4000%的年化收益率截图,声声传入的寻常韭菜地,但是!你接的都是泡沫拉盘拉出的七彩泡泡糖,
所以爱会消失对吗
对,爱过
最后张姨杨姨帮大家整理一下,如果一定要加入这个现象级运动的话,几点建议:
1、选择智能合约通过审查的,不然主要是影响睡眠
2、在uniswap上DEX上新币或者新的defi项目开启公募时,测试网抢头矿
3、高风险高收益的项目,小资金快步入场,加速跑离场
有人说认知高度决定收割级别
二级市场永远不缺造富奇迹,缺的是奇迹为什么不能出现在我身上
警惕一切高收益产物,切记高收益一定意味着高风险
不然项目方不是变成做慈善的了吗
或者,实在忍不住,只要够穷就可以
嗯,只要我够穷,镰刀就割不到我
我们是张姨杨姨,我们下期
再见