春节后高位杀跌的抱团股有什么特征？如何规避风险？

牛年春节之后，短短4个交易日，抱团股跌惨了！而且，抱团基金也是跌势沉重，2月22日，跌幅大于4%的基金超过800只。

2月23日基金净值数据尚未公布，但估计也不会太好看。因为抱团股继贵州茅台有了新的杀跌龙头：金龙鱼；比亚迪、公牛集团、东阿阿胶、伊利股份、张裕A等白马股跌幅居前。

2月22日，金龙鱼披露业绩，60亿的净利润，11%的利润增速，但不足以支撑起6000亿的市值，23日大跌9.5%收场。

下面以2020年三季报机构持股数据为参考，统计春节后2月18日~2月23日的区间涨跌幅，选取机构持股家数前100名进行分析，看看节后大跌的机构抱团股有哪些特征。

跌幅超过10%的38只；跌幅榜前三名：阳光电源、康泰生物、恩捷股份。这3只，均是2020年的大牛股，阳光电源半年上涨10倍，春节之后刚刚展开调整。康泰生物前8个月上涨200%后，连续调整了半年，最大回撤幅度46%。恩捷股份2020年3月~2021年1月涨幅290%，随后高位回调31%。

区间上涨的个股仅为28只：涨幅榜前三名的是：华海药业、紫金矿业、南极电商，涨幅均在14%~15%区间。

机构持股比例大于10%的，无一下跌，8只。涨幅榜前三名的是：华海药业、紫金矿业、南极电商。

持股比例小于5%的，无一下跌，11只。涨幅榜前三名是中国太保+14.28%，中国神华+9.74%、新华保险+9.16%。

平均市值越大，跌幅越深：

基金持股市值高于平均值的一共有30只，其中上涨的仅有4只，占比13.3%；跌幅超过10%的比例15只，占比高达50%。基金持股市值低于平均值的一共有70只，其中跌幅超过10%的23家，占比32.8%。

通过上面的统计，得出来的粗略的结论有3点：

1、节后主跌的抱团股，基金持股比例区间在5%~10%；

2、基金持股市值越高，平均跌幅越深；

3、跌幅较深的个股，2020年表现较好。

据此，投资者可以比较手中持股，或者重仓的基金所持的个股；如果符合上述三点，仍需做出避险动作。

目前A股处于业绩窗口期，市场自然而然会看重业绩。PEG估值法有一定的适用性。

一般来说，只要股票市盈率低于业绩增速，可以认为暂时安全；反之则存在透支成长性的担忧。

风险提示：本文仅提供一种数据分析思路，匆忙写就难免存在疏漏之处，请朋友们及时留言指正。文中所枚举个股，仅为案例分析，不作推荐。