世纪金融网周二市场呈现出震荡反弹，盘中周期与金融股活跃推升市场上行，石油、电力、供气供热、煤炭、地产等行业盘中呈现走强，白酒、医药等消费类行业出现回调，市场盘中分化较为明显。
天然气板块再度活跃走强，盘中迪森股份、海默科技、惠博普、石化机械、广汇能源、中远海能等多股涨停，恒泰艾普、首华燃气、新天然气等个股盘中跟涨拉升走强。由于液化天然气出口反弹，但产量仍然低迷，而且人们对冬季前天然气库存处于低位表示担忧，美国天然气价格上涨。与此同时，国家能源局近日发布的文件强调，推动天然气发电与可再生能源融合发展项目落地，促进化石能源与可再生能源协同发展。冬奥会用气需求叠加中国北方冬季天然气供暖需求，预计天然气供暖季及前期补库阶段价格会继续上涨，随着四季度传统旺季来临，国内LNG价格仍有上行空间。
地产板块盘中呈现活跃，保利地产、金地集团、招商蛇口、万科A、金科股份、铁岭新城、新城控股、长春经开等地产股盘中大幅走强，在招保万金四大地产带动下，地产板块盘中迎来全线活跃。央行货币政策委员会召开 2021 年第三季度例会，其中提到“维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益”为 2009年以来首次提及房地产。关注按揭端放款速度及利率的变化。 对比来看，通过放宽按揭助力销售回款，作用或相对更大，如放宽按揭贷款审批条件、缩短按揭贷款放款周期等，将带来行业整体销售回款端资金改善，利于保障刚需合理的住房消费。近期地产产业链出现大幅调整，短期行业阵痛期有望加速房企优胜劣汰，未来“幸存”房企无论经营、财务将更加稳健，拥有品牌、管理、融资等优势的房企有望持续享受更高利润率水平。投资建议方面，由于行业流动性担忧尚未消除，短期建议优选财务稳健、现金健康、销售高增的行业龙头，如金地集团、保利地产、万科 A、招商蛇口等。
风电板块盘中呈现市场走强，金山股份、闽东电力、晋控电力等个股盘中触及涨停，恒润股份、大金重工、金雷股份、节能风电、百利电气、上海电力、宝新能源等个股盘中跟涨拉升走强，盘中风电概念呈现全线活跃。9 月 10 日，第四届风能开发企业领导人座谈会， 国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示，在风能资源优质地区有序实施老旧风电场升级改造，提升风能资源的利用效率，推动风电提质增效，实现高质量发展。 根据发改委能源研究所测算，“十四五”期间， 累计退役机组容量将超过 120 万千瓦，全国改造置换机组需求将超过 2000 万千瓦；“十五五”期间， 风电机组退役改造置换规模约 4000 万千瓦，改造空间大。装机容量的增长叠加单机利用小时数提升，有望带来风电运营效益的显著增长。
煤炭板块午后再度活跃，安源煤业、平煤股份、蓝焰控股、云维股份、兰花科创等煤炭股盘中强势涨停，山煤国际、兖州煤业、上海能源、郑州煤电、靖远煤电等煤炭股盘中跟涨拉升走强。本轮煤价上涨是在双碳双控大背景下的供需错配。截至 2021 年 9 月 24 日，秦皇岛 5500 动力煤报收 1502.5 元/吨，较上周上涨 13.18%。从供给角度看，当前主产区供给整体偏紧，月底鄂尔多斯中小煤矿缺煤管票的情况陆续增多，陕西少数煤矿因全运会或限车原因生产受限，其中大矿及大集团以保供应为主，地销煤量较小，库存水平持续维持低位。当前发改委、国常会等陆续发布各类保供政策，考虑到现阶段还处在冬储阶段，旺季尚未来临，动力煤价四季度大概率高位运行。煤炭上涨将对整个行业形成业绩支撑，煤炭股行情有望延续。
市场延续近期调整格局，盘中两市展开震荡反弹，两市行业板块继续呈现结构性轮动和分化，前一日调整的周期股和金融股盘中呈现活跃，而表现强劲的消费股则呈现出全线回落，市场再次验证节前效应的风格突变以及弱势格局下的板块轮动。目前来看，市场整体以修整为主，阶段性调整格局仍在持续，市场向下趋势依旧未变，短期来看，市场调整仍存在较大反复，且板块轮动依旧市场当前弱势行情下的主基调。短期来看，主力机构将继续借助市场反弹继续进行逢高出货和调仓，节前资金回笼将是短期策略，因此，投资者应谨慎对待节前市场的反弹行情，且勿追涨盘中热点板块以及高位股，适度进行逢高减持，锁定短期收益，同时，关注尚处于低位的行业和节日效应较强的消费性行业，比如，影视传媒、酒店餐饮、旅游、家电、汽车等板块以及安全边际相对较高的金融股。
（ 作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001 ）
