世纪金融网HDFC Bank总经理Aditya Puri表示，虽然由于取消货币化，短期内国内生产总值（GDP）将会下降，但这是一个很好的步骤。主持CNBC-TV18电视台“印度商业领袖奖”（IBLA）评审团的普里进一步表示，如果按计划执行非货币化，那么它将带来很多效率。普里说，印度的增长率可能为7.5％至8％。履行机构负责人Arundhati Bhattacharya在谈到不良贷款（NPA）时说，许多大型NPA现在正在成为运营项目，大额NPA即将有一些解决方案。她补充说，虽然取消货币化打击了企业信心，但这将有助于将小型企业的融资转移到官方渠道。IBLA评审团的专家对2017年持谨慎乐观的态度。Axis Bank的Shikha Sharma表示，消费和投资需要开始增长。马里科董事长哈什·马里沃拉（Harsh Mariwalla）表示，在现金紧缩后，恢复速度要快得多。商品和服务税（GST）令人担忧。KKR印度首席执行官Sanjay Nayar认为，政府找到正确的增长因素很重要。需要投资主导因素，尤其是私人投资。
以下是在CNBC-TV18.Q上与Shereen Bhan进行的小组讨论的摘录：也许没有像预期的那样出现2016年的情况，11月8日无疑是这个国家所看到的最大的混乱。您如何总结私营部门投资尚未真正恢复的那一年，增长仍然不连续，到11月8日这一年是否符合您的预期？好吧，这是按照我们的预期进行的，显然我们不能孤立地看待事物，所以也许如果您说增长没有加速，就必须在世界其他地区的情况下看到这一点。如果您看到11月8日，那么将其定为自己的目的进行非货币化是一个好主意。我不想深入探讨人们肯定遇到的所有困难和问题。我宁愿把它抛在身后，说如果我们向前看，我想我们将从中受益。问：您希望我们获得什么样的好处，因为此举实际上会带来持久的经济利益，这令人质疑。如果他们能够按照预期的方式执行，那么将发生三件事。显然，将有更多的钱进入我们大家都看到的系统，这就是储蓄，至少会有一些非刚性的黑钱进入，从而增加了可用于生产用途的货币供应量。二它降低了该国的现金百分比，通常，您拥有的现金越多，您越有能力摆脱困境。三要理解，现金是一种非常昂贵的商品。万事达卡（MasterCard）估计，如果您拥有90％的现金经济，那么一个国家的现金成本几乎占GDP的1％，最后但并非最不重要的一点是，如果我们能够数字化，它将带来很多效率–因此在参数范围内如果数字化成功，我们将能够将大约70-80％的现金带回系统中，那么这种暂时性的干扰就不能完全解决，但是短期内GDP会下降–我不想冒险建议多少，因为我没有数字。有，但是一切都会好的。问：既然您说过我们现在应该谈论前进的道路，并且您已经指出了我们将在短期内应对的一些挑战，但是在2016日历年末（2017年初），全球情况可能看起来更加不确定，这对新兴市场意味着什么，不确定性可能更大，因为您看到的是发达市场的故事回升，而发达市场现在正在规划复苏的过程。在这种情况下，您所认为的2017年对印度来说并不成立？我与Ruchir Sharma一起看到了您的印度–首先，美联储的叙述与经济表现不符，因此当他们谈论更多加息时，以及与GDP增长和利率相提并论时在失业率和通货膨胀率这两个因素不合的情况下–是的，他们在最糟糕的情况下表现最好。欧洲正在加速发展，我们总是会听到这种声音，但是如果我们能够从根本上实现全球范围内最快的增长速度，我认为问题不那么严重。但是我们必须清除我们谈论的那些多余的费率，可能不会实现。您将不会有9％的税率，但是如果您达到7.5-8％的税率，您仍然是一个不错的选择。提出这一挑战的其他挑战之一是，世界现在正在变得更加贸易保护主义，去全球化是一件真事，它对您的行业的影响可能远大于对房间中其他任何人的影响。那么，印度的回应应该是什么。我知道您一直在Infosys尝试这样做，但是如果我们看到发达市场施加的进口壁垒甚至是非关税壁垒，那么印度的更大回应是什么？我认为前进的唯一途径就是创新。创新，企业家精神，利用我们的集体才能，我们的智力资本变得更加创新，更加自信，更具创业精神，我没有其他办法。今年是Coldplay所说的关闭墙壁和滴答作响的钟声，就像是这样。到处都可以看到墙壁关闭的保护主义迹象，这显然不是一件好事，但这确实表明我们需要拥有自己的身份，拥有自己的力量。在这一年中，人工智能（AI）成为最前沿的技术，既是一种强大的使能技术，又是一种巨大的威胁，我们时代的颠覆以及我对所做工作的唯一回应，当然，在IT服务世界中，我们已经完成了更多平凡，更加机械，更可机械化的工作，并且从这里以更低的成本完成了这项工作，从而走向自动化，因此是我们前进的唯一途径是要变得更具创新性，更具企业家精神，并对我们的创新能力更有信心。如果我要特别问你那是什么意思，以及如果我要你帮助我们重绘环境，那么对于印度IT部门或在很大程度上受外包服务模式影响的任何部门来说，这将是什么？它需要吗？这将意味着与我们的客户，世界各地的企业变得更具战略意义，变得更具想象力。我们做很多事情-如果您共同查看IT服务行业，我们会为客户，业务解决数千个重大问题，但是我们不会在里面探究原因，也不会看我们如何做。如果我们对此更加明确，那么参与企业正在经历的战略旅程就不要忘记，在过去的十年中，《财富》 500强中有34％的东西已经消失了，现在已经不复存在了。10年前，当时仅存85％的《财富》世界500强企业就这样存在。因此，对我而言，这就是咨询业在战略等意义上的巨大失败。我相信他们都有创新部门。因此，对于印度和印度服务业来说，有很大的机会真正成为帮助企业提高创新能力的合作伙伴。但是我们附近有什么地方可以吗？不，还没有，但是我们有潜力，因为世界正在改写一个软件，而我们所知道的只是软件–因此那里必须有解决方案。_PAGEBREAK_Q：如果我想请您总结一下2016年，无论是在期望方面，我们可能做得更好，在哪里您希望看到更多行动，也要在2017年方面，使我们对我们应该期待的东西有一个感想，那么，这个巨大的希望就是说，就利率而言，我们将看到这种大幅度下降，某种形式的股息将流向Jan-Dhan帐户，这是政府的决定，我们不知道这种情况是否会发生。农场贷款免除嗡嗡声的可能性几乎每天都在增加。您是否已经担心2017年了？好吧，我不是很担心，而是说我对2017年充满希望，这是基于2016年的现实。我希望在2016年发生的更好的事情可能是解决大额不良资产（NPA），但是尽管它们在2016年没有发生，但我很确定它会在2017年发生。您为何对此感到强烈？因为我们已经从事此事已经有一段时间了，所以我们现在可以感觉到时候已经到了必须要解决的时候。一切都有时间，您不能超出任何时间，就这些资产而言，我们现在几乎可以感觉到事实了-这也是基于这样一个现实，即许多项目现在都已接近完成。他们已经开始生产，可能已经过分类，但是正在运行，因此有必要解决这些问题，而超出您的范围。因此，我们认为至少我们拥有排名前20至25的大额NPA –我们将100％看到它们在2017年得到解决，这对银行业而言实际上将是非常重要的一步。在这里，我将加总Vishal所说的和Aditya所说的，去货币化实际上使很多小型企业家在财务上得到了体现。现在这些人大多数都从事现金业务。既然他们被迫在电子或数字渠道上开展业务，那么官方银行系统为他们提供资金并让我相信在印度将变得更加容易，这是我们在工作流中增加一百万人的原因之一，并且仍然您没有社会动荡的原因是，印度有大量的企业家人才，如果您去该国的任何三线四线城市，您到处都会看到小型企业，而实际上这些企业中，有94％实际上，这种货币化为我们提供了一个理想的平台，可以将这些人推向正式系统，并确保他们仍然无法获得融资，这是他们通过非官方渠道获得的资金。我们能够给他们。例如，我举一个例子，我们经营着名为农村自雇就业培训学院（RSETI）的农村培训中心，我们大约有117个。在过去的4年中，我们在那里培训了大约20万人。我们的就业率是49％，但在那些被我们安置的少数公司中，今天他们自己又雇用了8-10名员工，这是我们真正有能力获得的创业精神印度，因为否则，正式就业不可能真正达到其所需的规模。问：您认为我们在2017年必须面对的主要风险是什么？风险仍然是需求需要上升。需求就在那里。它受到了进一步的打击吗？是的，确实如此，这就是我们需要安慰的地方，这是暂时的打击。如果企业信心设法激发需求，我们将拥有一切。因为除了这两个以外，所有其他宏观经济参数都已完全到位。因此，基本上这些将是主要风险。您正在查看并购方面的情况，正在查看交易街上的情况，11月8日之后的业务信心遭受了打击，在我们展望2017年时，您还预见到什么样的风险和挑战？您看到的最大机遇是什么？让我先来看一下2016年，这几方面很突出。这一年有很多立法。因此，无论破产法，商品及服务税等问题，我们都看到议会非常活跃。因此，我们真的回到了重要问题的议会立法形式。即使我们没有参加冬季课程，我们实际上也做了很多工作。今年是立法的重要一年。其次，仅从治理的角度来看，我没有提及任何情况。去年，该国辩论的成熟度成倍增长。从本质上非常技术性的对话类型（过去曾进行过数年的治理，包括公共治理和私人治理），对话已发展到不同的水平。这项工作仍在进行中，明年我们会看到更多的事情发生。因此，即使是专业服务公司，我们也看到客户所问的更深层次的问题，包括有关家庭治理的问题，鉴于70％的印度公司是发起人控制的，应该如何治理家庭。因此，我们看到了治理2.0版的最广泛概念。我看到的是这一变化。在更广泛的政治经济层面，我看到了一些混杂的信号。在某些时候，您会觉得政府正在向中心左移。我不知道您将在哪里对诸如通婚等事物进行分类，但是左边有一个漂移。同时，像破产法这样的事情会尽可能地变得资本主义。因此，对于我们的发展方向有些困惑。从我们所看到的印度公司来看，它们现在还不算低，但是如果您问他们关于明年下半年的感觉的问题，他们仍然非常有信心，他们将重新回到强大的投资模式，因此交易街道应该很好。今年是并购活动的好年头，但是如果您深入了解所有并购，销售方面都会遇到资产压力问题。因此，作为一项大型交易，它们是在私人环境中实施的，因此它们的实施没有强制性的法律程序，但它们受到了压力，正如巴塔查亚夫人说的那样，明年您会看到更多。也许不是因为该破产法，而是因为它的威胁。包括私人股本和桑杰（Sanjay）在内的外国投资者将对印度保持更乐观的态度，因为我们再次将交易组合视为我们认为是私人的专业服务公司。股本是最活跃的细分市场之一。他们正在花钱在印度工作。因此，我认为2016年绝对不是糟糕的一年。我们不应该通过事件来判断全年，如果您整年都过得很丰收，那么2017年将会更好。_PAGEBREAK_Q：比2016年好吗？是的，但是我认为第一季度还是值得商de的，需要一些时间。但是，如果我们在2017年12月进行同样的对话，我会很高兴。我想提一下Shroff先生在那儿提到的一点，也许是担心我们现在将朝着出于财政审慎的方向走向民粹主义。这是否使您和您再次关注风险机遇和挑战，2017年将是什么样？夏尔马：我认为机会就是Arundhati和Aditya都指的是，如果我们可以启动消费，并且如果政府可以专注于加速基础设施投资，那么它实际上可以改变情绪并很快改变情绪。但是他们已经尝试使用先前的预算来做到这一点，无论是铁路支出，公路和高速公路等等，但这并没有真正影响信贷购买–从这种意义上说，它还没有真正开始私营部门投资？它还没有启动私人部门的投资，但是您当然已经看到，建筑领域和建筑设备领域的活动更多地集中在公路上，如果我们也能将其用于铁路，那么它无疑会增加经济活动。我认为，人们普遍希望预算中应该有一些从消费角度提高情绪的公告。例如降低税率的承诺–如果一部分发生，则可能会改变情绪，或者是否有一些主动行动–您可以称其为民粹主义，但我认为实现这一目标很重要，因为与西里尔不同–我认为我们不生活在一个黑白的世界中。我不了解中心的左边和中心的右边。您必须做些务实和包容的事情，并使这个国家前进。这意味着您认为像农民免除这样的事情会在卡片上出现吗？我认为放弃农业贷款会造成错误的习惯，实际上会鼓励人们拖欠贷款。我认为这不是一个好主意，但是例如鼓励鼓励低成本住房，并想出一种加速低成本住房的方式，这可能对经济有利。这将满足所有人的住房承诺，将启动消费。这将启动建筑业，这是一个非常劳动密集型的部门–因此，我们所有人都希望从预算案中得到很多好处，这可以改变人们的心情。在这一切中，我真正感兴趣的另一件事是是在非货币化之后–我们都认为好吧，因为现金短缺–我们将看到销售受到打击，复苏只会缓慢进行。我只是问Harsh，我也问其他几个人-有趣的是，恢复速度比我们预期的要快。所以回到我的核心信念，即印第安人是世界上最适应的种族。您向他们扔东西，他们会在婴儿床上待一会儿，但随后他们会继续前进，说好吧，让现实世界动起来，看看我们如何充分利用它。在过去的三年中，我们没有看到数字化如此快速的增长，我们通常将重点放在数字上。昨天我提到了活跃在销售点（POS）上的借记卡，这是我们三年中看到的那种转变。在一个月内。但是，有必要是发明之母，而你必须做到这一点？的确如此，但关键是，即使您想在一段时间内对组织进行变革，您也只是坚持不懈，说这不会从明天开始发生，然后人们就会采用并进行变革并继续前进。但是，您可能会痛苦而艰辛地看到数字化的巨大变化，这将极大地改变商机。我完全同意Arundhati所说的，例如，如果我们看一下印度的消费贷款市场发生了什么，并查看有关这一数据，在城市市场上，以前是40％的正式贷款，60％的非正式贷款以及在过去的十年中，随着征信机构的兴起和数据可用性的变化，这些数字都发生了巨大变化。如果数字化时代过去了，那么今天的小企业家的融资模式可能是20％正式，80％非正式-想像会怎样-如果那能实现的话进入正规部门。这将为金融服务业创造机会，但它将为那些人带来效率，因为无论发生什么事情，他们的资金成本将从36％降低到10-13％。我认为将会发生一些重大变化，不一定是因为利率下降。有很大的希望，我们将看到利率大幅下降。这是希望还是我们可能会看到这一结果呢？我已经停止提供预测了，因为我们生活在一个不确定的世界中。11月8日，发生了这么多事情，让您感到震惊-谁说英国脱欧将要发生-谁说我们将要得到我们得到的美国总统-谁能想象通货膨胀。我不知道明天会发生什么-因此，我对利率没有任何预测。您对利率的预测？Puri：在其他条件相同的情况下，对利率的预测是相同的-因此，如果通货膨胀下降，如果仅提取50％的存款，我们收到的存款就很多-如果商品周期不会改变实际的通货膨胀-您会看到利率在第一次下降Q.减少一些。当您开始说戏剧性的时候-它是从您戏剧性的人开始的-那么您就会产生期望。问：但是政府是这么说的吗？我正在给您一个更广泛的方面，我是在谈论你们，除了银行家们。那么，其他人都在一边，而银行家则在另一边？好像有一段时间了。问：所以所有的双胞胎都见面或不见。但是，事实是，作为资金边际成本的MCLR的结构方式-如果我们的存款利率下降而这是货币供应的函数-我会自动降低利率-因此我想再次尝试至少是媒体。这是一个数学事实。因此，我做什么，阿隆达蒂做什么或什哈做什么都是没有问题的。如果货币供应超过需求–我们降低了存款利率，我的资金成本下降了。下降将是戏剧性的或非戏剧性的，但将是数学的。您想补充一下吗？不，他所说的完全是这样，今天流动性充裕，信贷吸收额非常低-很明显，如果将这两者加在一起，利率就会下降。Shikha只是在谈论您如何相信复苏速度要比您最初预期的要快，但是请让我了解一下此时的消费意识，以及我是否想问您一些可以相信的杠杆作用？从消费的角度来看，政府可以行使真正的开端吗？看看您是否看待后期货币贬值，我认为您的问题确实在于– 11月对我们所有人来说都是糟糕的月份，而在美国国内，又一次出现了地区差异。南部几乎正常，西部不错，北部和东部状况不佳–批发状况不佳，农村需求状况不佳，但现代贸易大城市零售商却表现不佳。因此，每个人在11月份都感到沮丧。12月，我也希望恢复会很慢，但是我刚刚与团队进行了一次审核会议，看来我们很快就会恢复正常状态-我还没有数字，但是比11月要好得多，这是一个很好的信号。政府能做些什么-我认为最终是一个问题，需要迅速向系统中提供资金，而且其发生的速度比需求要慢得多-这是我要说的一件事，政府可以做到，而且要超越其他人我最不用担心的是商品及服务税（GST），因为这又是一项重大改革，启动商品及服务税（GST）还会有一段时间，并且实际的贸易和行业能够适应商品及服务税（GST）。短期中断不会再次影响业务及整体。_PAGEBREAK_Q：那么现在的现实期望是什么，因为即使立法会在预算会议上通过，似乎也不大可能在4月1日举行？问题几乎是肯定的。问：即使是7月推出的产品。7月或9月1日是两个日期。那么过渡性疼痛会产生什么影响呢？一个人不知道–如果有更多的时间在这个程度上，那么工业和贸易还有更多的时间来应对GST的挑战–因此，从一个层面上讲，它被延迟是一件好事，因为在非货币化的支持下如果这很快发生，将会增加双重打击，但如果所有法律都明确，并且在GST与实际启动GST之间存在4到6个月的时间间隔，这给贸易行业留出了足够的时间应对变化带来的挑战。问：去年，当我们进行对话时，您正在谈论的是，就私营部门投资而言，您实际上并没有看到回升的迹象。这个故事今天真的没有改变。当您展望2017年的私募股权时，2016年是丰收的一年，包括KKR在内的很多退出交易也是如此。但是您认为2017年的机遇和风险是什么？从国家的角度来看，政府必须为增长指明清晰的道路。那是真的。诸如取消货币化之类的东西，我在每个人的营地中，从长远来看都是很好的，撇开了短期的不便，但是长期的问题是如何从这里获得正确的增长载体。现在，如果纯粹是消费领先，我们可以看到在2008年发生了什么，它导致了快速的通货膨胀，然后利率上升，而且这种趋势是不可持续的。因此，它必须是投资的先导，如果是投资的先导，则私营部门必须坦率地进行投资，而不仅仅是政府。您如何获得这种信心和气候，那就是至少像我们这样的人正在观察，因为我们只购买私人公司，如果发起人，企业家不热衷于投资，那么我认为我们就像是在他身后进行投资的最后一次成功。因此，如果发起人不热衷于投资，那毫无意义。因此，这对政府来说是一个巨大的挑战。我并不是说这是他们的错。但是，如何获得信心以使印度企业在印度投资是第一要务。我们必须注意这一点。每个人都在谈论2017年预算是一项巨大的刺激性预算，这就是我们在CNBC-TV18上所说的。您想从2017年预算中看到什么？您必须在税收方面看到结构性变化。问：大幅削减公司税？可能吗？路线图的使用率是25％，我们还没有动弹。那里有足够的财政缺口，他们可以做很多自己想做的事情。它必须非常专注于提高投资气氛。我的观点是，他们必须拼命为资本市场做些事情。您想对资本市场有什么看法？我不会做一个猜测，但我要说的是，从概念上讲，如果本地储蓄不进入资本市场，您将继续依赖外国直接投资和外国直接投资。顺便说一下，外国直接投资的改革是很棒的。但是您不能一直依靠外国储蓄进入印度来建立印度。您必须积累本地储蓄，并且必须有一个能够激发它们的资本市场框架。我们每年都谈论这个。因此，那里没有魔术。您只需要执行一些事情，政府就可以度蜜月了，因为尽管总的来说，他们的信誉度很高，但至少在官僚主义方面进行了改革，但回应却漫长了办法。良好的职业道德和工作文化，我们可以谈谈。因此，他们可以做很多事情并在这份预算中宣布，这引起了人们的注意。您真的想在2017年预算中看到一件事吗？真正促使人们开始着手进行资本支出（资本支出）的东西，当然消费必须增加。没有消费，就没有必要进行更多的资本支出。我们已经没有充分利用容量，因此定价能力不高。因此，这不是一回事。正如阿迪亚（Aditya）所说的，媒体上的人们使这件事成为一件大事，但必须有一系列的话说，它们真的融为一体，并提供了一个增长框架，因为我们正处于决定何时要去做的时刻。是消费的带头人，我们的投资带头人，还是外国储蓄或本地储蓄所驱动，他们必须下定决心。帮助政府下定决心，在2017年预算案中应采取的行动。您认为来年的关键拐点是什么？正如哈什所说，我认为商品及服务税是一个大拐点。如果我们所有人都认为取消货币化是一个巨大的变化，那么我个人的观点是，商品及服务税（GST）是其两倍，因为它是如此合理。因此，我们看到了非常大的结构变化，我们所有人都认为这会给短期带来痛苦，但给中期到长期带来好处。从逻辑上讲，大多数人对此深信不疑。但是政府必须在这些结构性变化背后做些什么，如果他们从根本上相信，如果他们收集了8.5千万卢比的税款，并且印度的税收与GDP的比率在10％至11％之间徘徊，原因是这些国家将继续上涨，原因是如果由于今年的商品及服务税而使这种情况不复存在，那么政府将不得不支持自己，并说是的，税收与国内生产总值的比率将会上升。是的，我们将提供一些激励措施，并且我们将利用浮力效应来弥补我们的财政赤字，我认为迄今为止政府一直对此感到羞怯。所以，对我来说，这是选举时机的基础。从消费者的角度来看，它将是更多的民粹主义者。您在2月的第一周有预算案，您将进行一些非常重要的州选举。因此，我们必须期望这可能并不坏，因为要投入投资，消费就必须增加。因此，政府必须提供救济。因此，您认为从消费棱镜中获得的缓解也会更多？Memani：考虑到政治现实是什么，考虑到利益相关者是谁。那么，所得税等等就这样打破吗？我不知道所得税率是否可以降低。将板坯税率从2-2.5十亿克朗提高到4-5十万克朗，降低了最低价。我看不到更高的税率变化，这样做可以使一些公司宽减，将30％的税率降低到28％，并说我们是有目的地旅行的。因此，这就是必须要发生的事情，因此，商品及服务税加上提供消费刺激的预算案，以便开始投资活动，显然希望利率和其他因素能够促进这种情况。我认为，第三点他们将不得不支持一些能够创造就业和创新的行业。问：因此，也许像皮革，纺织品，IT一样？现在必须深入到各个部门，IT部门我完全同意Vishal的看法，因为技术的变化或民族主义，世界正在以如此迅速的速度变化，除非我们不促进数字和创新，否则许多情况已经发生了方式将促进更大发展并加速创新。因此，我们必须要考虑和改变这些事情，最后我要说的是，从税收的角度来看，从APS的角度来看，政府从转让定价的角度来看所采取的措施和减免的数量非常多。一般人仍然没有感觉到实在，但从公司的角度来看，政府给予的释放要好得多。但是，GAAR的到来可能会造成干扰，BEPS的到来可能会产生影响。因此，您看到全球化的影响是由于全球供应链的整合，但与此同时，您也看到了政府非常专注于试图了解它们如何能够缓解危机。既然我们在谈论预算案以刺激经济增长，那么现在政府还需要对印度境外发生的事情做出多少回应？目前，我们正在谈论刺激印度内部的增长。挑战和机遇，威胁，去全球化，贸易保护主义等等等等，现在印度有多少人也试图反击这一挑战，可以这么说，全球大规模的重新安置？如果您总结了每个人在这里所说的话，那么如果您正确无误，那么这将是光明的未来。因此，如果您看到实行了非货币化，您将理解Harsh的观点。如果您把钱带回到了非数字化领域，又回到了遥远的领域，那么您将回到原来的增长率。如果您接受拉吉夫的话，从根本上说的是从根本上说工作等，我要说的是不要在他们将要获得的税款之间写出非货币化，因为他们没有得到退还的钱。在这种情况下，当他们退还钱款时，会有很多人要缴税。如果他们能够押注重要的，将会在印度半郊区和农村地区发生的事情，如果您能在那里获得光，电，水和技术，那将是一个很大的增长。您将不得不更多地依赖印度自身，并继续前进，因为出口线索模型已经消失，但是幸运的是，如果我们在提高效率，实现平等，消除平等方面采取正确的措施，那么印度就有足够的途径经营困难，把钱放到正确的地方，我认为我们还可以。2017年是谨慎还是自信？自信。有信心。自信。Sharma：乐观。谨慎乐观。纳亚尔：谨慎自信。Memani：我感到很乐观。它应该会变得更好。
