通用磨坊以80亿美元的Blue Buffalo交易进入宠物食品

由艾西瓦娅·文古帕尔（Aishwarya Venugopal）

（路透社）-Cheerios谷物生产商General MillsInc（N：GIS）将以近80亿美元的价格收购Blue Buffalo Pet Products Inc（O：BUFF），进军快速成长的宠物食品市场，以应对加工食品销售下滑。

上周五宣布的收购是一家大型食品公司的最新一笔收购，该公司寻求在规模达300亿美元的美国宠物食品市场中扩张，同时与对含糖，防腐剂填充食品的低需求进行斗争。

General Mills首席执行官Jeff Harmening在一份声明中说：“在宠物食品中，就像在人类食品中一样，消费者正在寻求更多的天然和优质产品。”

通用磨坊??? Chex谷物和Yoplait酸奶的故乡???将以每股蓝色布法罗股票40美元的价格收购，较这家宠物食品公司周四的收盘价溢价17.2％。

周五早上，Blue Buffalo的股票交易价格接近40美元，而General Mills的股票下跌3.7％。

分析师表示，这笔交易成本太高。Blue Buffalo的股票在过去六个月中已经上涨了58％。

杰富瑞（Jefferies）分析师Akshay Jagdale表示：“我们喜欢战略优势，但价格高昂，通用磨坊将不得不努力从交易中获取价值。”

他想知道通用磨坊在发展Yoplait遇到困难之后是否可以在Blue Buffalo中适当折叠，后者在2011年获得了Yoplait的多数股权。

Susquehanna分析师Pablo Zuanic说，雀巢（J.M. Smucker），雀巢（Nestle）或一家寻求在宠物食品行业立足的加工食品制造商可能会对Blue Buffalo提出反要约。

然而，其他分析师称，鉴于通用磨坊的高报价，反对的出价不太可能。

在宠物上下注

争夺利润丰厚的宠物护理行业的其他公司包括玛氏，嘉吉和雀巢（S：NESN）。

制作家谱和Whiskas宠物食品的火星去年以77亿美元收购了动物医院公司VCA，而农业公司嘉吉（Cargill）收购了宠物食品制造商Pro-Pet。雀巢称该行业为投资的战略性高增长领域。

根据研究公司Euromonitor的数据，美国零售宠物食品零售额增长速度是去年包装食品销售额增长1.2％的三倍以上。

Blue Buffalo成立于2002年，由于对BLUE品牌的用全肉，水果和蔬菜制成的猫狗食品的强劲需求，其年销售额超过10亿美元。

Euromonitor表示，这家位于康涅狄格州威尔顿的公司在2016年也以6.1％的市场份额领先美国宠物护理市场，而两年前的这一数字为零。

通用磨坊（General Mills）预计Blue Buffalo将在两年内帮助提高销量并增加其收益。

它将以债务，手头现金和大约10亿美元的股本来为收购提供资金。

Blue Buffalo将作为General Mills中的一个独立部门运营，其首席执行官Billy Bishop将继续领导该业务。

高盛（NYSE：GS）是通用磨坊的财务顾问，而摩根大通（NYSE：JPM）和Centerview Partners为Blue Buffalo提供了建议。

Cleary Gottlieb Steen＆Hamilton LLP为General Mills提供了法律顾问。辛普森·萨彻（Simpson Thacher＆Bartlett）律师事务所为Blue Buffalo担任顾问。