持有巴拉特石油公司； 320卢比的目标：ICICI直接

ICICI Direct关于巴拉特石油公司的研究报告

巴拉特石油公司（BPCL）报告的19财年第三季度业绩低于我们在EBITDA方面的预期，这主要是由于库存损失高于预期。收入比上一季度增长6.5％，达到88237.9千万卢比，GRM为2.8美元/桶（我们的估计为2.3美元/桶）。6美元/桶的核心GRM高于预期，而库存损失为3.2美元/桶。此外，营销部门的库存亏损导致EBITDA为737.4千万卢比，低于我们在本季度估算的10.446亿卢比的税前收益为495.1千万卢比，由于其他收入增加而高于我们的388.9千万卢比的预测， 967.2千万卢比，高于我们估计的633.6千万卢比。

外表

鉴于油价波动和即将举行的选举导致未来收益存在不确定性，我们对BPCL仍然保持谨慎。考虑到上述风险因素，我们认为公司将继续以较低的估值倍数交易。我们对该股票持有持有建议，目标价格为320卢比（基于P / BV倍数的平均值：329 /卢比的股票和市盈率：每股312卢比）。

对于所有建议报告，请单击此处

免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。