世纪金融网上周（11月2日~6日）市场冲高回落，连续4天的上涨，在周五遇到波折，创业板指数当天大跌2%，让很多投资者对我们提出的跨年行情提出了质疑。
尽管周五市场普跌，但全周指数全部上涨，表现最佳的深成指涨幅达到4.55%。能有这样的表现，主要得益于美股市场的持续上行。上周道琼斯指数上涨7%，纳斯达克指数上涨9%。
周末，市场不平静。按照时间顺序，先后发生了这么几件大事：
一、人民币升值，对美元汇率突破6.6。
人民币升值了，破了6.6。升值有利有弊。先说弊端：出口企业要承压了，包括大量承接海外工程的建筑业巨头。再说利好：首先，人民币升值利好大量负债美元的航空企业，利好进口原材料的企业。其次，人民币加息预期降低，利好债券价格，提升保险公司的盈利能力。第三，人民币升值将吸引外资购买人民币资产（股票，债券，房地产等），利好流动性足够好的核心资产。
二、美国大选尘埃落定，拥抱变化。
市场普遍认为拜登当选将利好下列板块：可替代能源股、基建股、小盘股、出口主导企业、大麻股。对于拜登获得最后的胜利，美股市场已经提前反应，过去的一周，美股市场上新能源汽车表现极其出色，其中小鹏汽车周涨80%，蔚来周涨幅36%，特斯拉上涨10.8%。大型科技股也是连续上涨，苹果、亚马逊上涨9%，微软上涨10.5%。
拜登在竞选中提出了“绿色能源革命”计划，这意味着一旦他上台，将支持清洁能源产业、推出大规模新冠病毒救济方案，以刺激经济恢复；极有可能结束贸易单边主义，扩大农产品出口。不过，短线而言，这些充分预期的股票，大概率将见光死，切莫追高。
三、深深房和恒大重组终止，11月9日复牌。
恒大与深深房的重组告吹，7万多股东迎来不眠夜！
历经四年，重组回天乏力，终于一拍两散。11月8日，中国恒大与深深房相继发布公告，称双方已终止重组计划。11月9日深深房复牌，会有几个跌停板？
恒大与深深房的重组，始于2016年。2016年10月3日，恒大地产与深深房签署《关于重组上市的合作协议》，深深房以发行A股股份及或支付现金的方式购买恒大地产100%股权。交易完成后，恒大地产将实现A股上市。当时，这一重组也被视为恒大回归A股之举。
今年8月，恒大被爆出债务压顶，资金紧张。1300亿战投即将到期，随后许老板长袖善舞，化解了危机。恒大汽车也申请上A股，深深房这个壳已经无足轻重了。反正这几年，房地产股票也不怎么受待见。
恒大并不缺上市公司，缺的是有融资功能的上市公司，不知道随着恒大汽车上市，能不能达成所愿？恒大终止和深深房的重组，说到底还是“房住不炒”，那么市场资金流向实体，匀一点给股市，让资本市场发挥支持实体经济的作用，还是值得期待的。那就是，利好A股。
后市把握两大机会点：
一、华夏国证半导体芯片ETF（159995）上周份额增加20亿份
一周份额增加了20亿份，基金规模扩大了10%，这可是实打实的资金进场！40亿元进场，周一会突破么？我看很有可能。
三季报持仓数据都是公开的，大家可以从中间优中选优，也可以直接选择芯片ETF。
二、猪肉价格降超两成
除了生猪生产恢复，进口猪肉和中央储备肉的投放亦增加了市场猪肉补给，平抑了猪肉价格。数据显示，今年1月至9月我国共进口猪肉328.6万吨，同比增长132.2%。就华储网以往公告统计，截至9月底，年内已投放35次中央储备冻猪肉，累计投放量达60万吨。
生猪养殖头部企业前三季度业绩极为亮眼，天邦股份、正邦科技、牧原股份在内的12家企业前三季度归母净利润同比增幅超过100%，天邦股份今年前三季度净利润28.24亿元，同比增加235倍。
虽然这些上市公司业绩亮眼，但股价相对于7月份高点已经跌幅普遍超过20%。跌幅最大的益生股份，达到40%。
其实猪肉价格过去2年的暴涨，是周期性的供需不平衡。
牧原股份从上市后连续走强，打破了猪肉股票的周期性属性，让很多投资者误以为猪肉股都是能穿越周期的大消费股票，这是逻辑错误，不能怨天尤人。猪肉价格降了，谁最受益？当属食品加工企业，原材料价格下降将增加公司盈利，食品价格弹性不高，引发股票股价打开上涨空间。
对于持有猪肉股的投资者来说，四季度是传统消费旺季，受季节性需求提振，猪价或迎来反弹。还是择机高抛为好。
结论：
三季报结束后，顺周期的新能源汽车与白酒比翼齐飞，科技股如期反弹，跨年度行情大概率已经展开，不要因为上周五的一点波折，而迷失方向。
但要注意，连续大涨的新能源汽车进入短期高风险区间，而且10月份新能源汽车数据不太乐观，要注意止盈。科技股的反弹，相比起之前的几波反弹，还有不小的空间，毕竟这是未来补短板的主阵地。
猪肉降价带来的则是原材料降价，推升食品加工企业的利润上涨；有券商看好石油价格下跌带来的基础化工企业盈利提升，逻辑也是一样的。大家可以找一找相关个股的补涨机会，既然定性为补涨，就不能奢望趋势反转，注意把握反弹空间和节奏。
题外话：
哪里有流动性，哪里就有行情。反过来说，其实也有道理，哪里有行情，哪里就有流动性。前一种是左侧交易，后一种是右侧交易，哪种策略占优势，鹿死谁手，犹未可知。一般来说，大资金适合左侧，可以降低成本；小资金右侧交易效率高一些。
(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)
