观点:最新公布的PMI数据看,复苏已经开始放缓,经济下行压力较大。与此同时,流动性保持稳定,但宽松预期提升仍需时日。目前市场结构性行情为主,中期如果通胀回落以及流动性宽松趋势确立,市场仍有望迎来新的趋势性行情。但在此之前,市场仍存不确定性,结构性行情还将延续,注意整体性风险的同时,可自下而上重点关注个股行情。短期,市场躁动行情有所启动,但持续性有待观望。宏观面承压下,还是要谨防阶段性的冲高回落。
上周五中阳之后,今日市场再次表现,连续上行下,延续10日以来的反弹趋势。而题材股纷纷走强之际,创业板盘中大涨,短期走势抢眼。盘面上,有色金属大涨领衔,汽车、电子、电气设备以及化工等涨幅居前,而房地产领跌,银行、休闲服务等小幅走低。
当日市场最为耀眼的莫过于锂电池等题材股,盘中锂电池板块迎来涨停潮,多股大涨下板块持续走强。而龙头宁德时代盘中大涨超6%,股价也逼近700元再创历史新高。消息面看,根据生意社数据显示,自8月下旬,电池级碳酸锂价格便一路走高,至今累计涨逾80%。上周电池级碳酸锂价格为19.7-20万元/吨,均价较前一周上涨0.2万元/吨。机构表示,上周开始,第三次锂价涨价已经启动,碳酸锂价格率先领涨。
如此,板块这波的上涨,很大可能还是和涨价有关系。但是对于投资者来说,当前涨价提振的股价上行不建议随意追进,毕竟板块已经连续大涨,而且目前整体估值偏高,在宏观经济下行趋势下,上行空间或相对有限。
除了锂电,今日白酒板块也一度走强。实际上,市场对白酒的悲观情绪在逐步消化释放,在白酒层级中,高端白酒有望维持高景气,次高端白酒受益于产品结构升级,未来仍有弹性空间。经历阶段性的回调之后,当前整体迎来反弹,仍有反复的趋势,可适当跟踪。
回顾上周五以及今日,两日大涨之下,市场不仅延续此前的反弹趋势,而且使得结构性行情演绎得淋漓尽致,在年底的躁动行情当中,让投资者看到了新的行情的希望。不过,这里需要明白的是,当前市场出现持续上行的概率不大,尤其还通胀高企以及经济下行压力之下,要注意市场的反复。此前上行之际,指数没有出现放量,但连续反弹之后,成交量开始释放,也要留意可能的高抛。
总体看,当前市场上有压力、下有支撑,结构性的格局没有改变,这个过程中,从宏观上看整体风险大于机会,但结构上局部性的机会也依旧存在。对于激进的投资者来说,即可以阶段进行博弈,同时也可提前进行左侧的布局。对于相对保守以及暂时看不清方向的投资者,仍建议继续保持适当仓位观望,耐心等待新的方向选择。
(作者:郭一鸣 执业证书:A0680612120002)