Woolworths Limited –是时候买这个被打败的蓝筹股了吗？

Woolworths Limited（ASX：周五，WOW）进一步上涨了1.1％，以一周计的价格上涨了5.9％。过去一个月，蓝筹股上涨了6.3％。相比之下，S＆P / ASX 200（索引：^ AXJO）（ASX：XJO）本周上涨了3.3％，但本月仅上涨了1.4％。

澳大利亚最大零售商的近期市场表现击败并不能弥补股东在过去一年中仍然蒙受的20.8％亏损，但这确实引出了一个问题–

Woolworths触底了吗？

这无疑是一个问题，许多长期投资者无疑在问自己，因为他们希望有机会以多年低点的价格购买这只蓝筹股。诱惑是可以理解的，但是，尽管它具有蓝筹股的地位，但仍然有很多理由要谨慎和暂定购买这只股票。

行业地位减弱：Cos，隶属于Wesfarmers Ltd（ASX：WES）所有权，在改造自身和重新获得失去的市场份额方面做得非常出色。Coles业务的复苏意味着Woolworths的“轻松”日子已经过去。

竞争加剧：竞争不仅来自复兴的Coles，而且来自Costco和Aldi等全球进入者，它们在结构上改变了澳大利亚超市业的动力。迄今为止，澳大利亚的超级市场行业已经获得了世界领先的利润率，这些利润率已经吸引了竞争者，并且很有可能导致利润率的收缩更符合全球规范。

没有大师，情况会更好：大多数分析师对Woolworths家居装饰业务Masters与Wesfarmers拥有的Bunnings成功竞争的潜力持否定态度。可以说，小组最好是硬着头皮，关闭大师，专注于他们已经擅长的领域。

估值：考虑到企业规模庞大，成熟，股票的市盈率约为预期市盈率的14倍，因此该股票并不便宜，该集团面临的竞争压力以及相应的下行杠杆作用导致低利润业务不得不降低收入。