为什么Telstra Corporation Ltd是超长期股票

Telstra Corporation Ltd（ASX：TLS）是坚如磐石的长期股利。

如今，其债务水平日益高涨，对诸如Sensis等陷入困境的企业的敞口影响了收益，并且客户不愿进入商店，这种日子已经一去不复返了。

确实，在政府向公众公开发行股票（1997年）至2010年之间，Telstra似乎出现了所有问题，因为其股价从8美元以上暴跌至仅2.61美元。

然而，自2010年以来，那些在Telstra看到机会的预言投资者没有回头。

在前首席执行官戴维·索迪（David Thodey）的领导下，澳大利亚电信的声誉得以修复，其业绩不佳的业务被部分或全部剥离，并成功地与政府NBN公司谈判达成了一项利润丰厚的协议。

移动电话是迄今为止澳大利亚电信最赚钱的业务，其总订户数量从2011年的1220万增加到2015年的1670万。

资源：澳洲电信年度报告

重要的是，Telstra并没有追求任何成本类型的增长战略。移动业务的利润率保持在40％的健康水平，与整体水平一致。

有什么竞争风险？

然而，继与NBN Co达成极为有利可图的协议以换取其拥有100年历史的铜缆网络后，一些投资者认为Telstra将面临前所未有的竞争风险。

他们说，Telstra将失去向TPG Telecom Ltd（ASX：TPM），M2 Group Ltd（ASX：MTU）（Dodo和Primus的所有者）和iiNet。

但是，投资者应记住两件重要的事情：

实际上，今天，Fairfax Press报道说，Telstras最新的无线热点移动产品将能够提供比NBN Cos光纤到节点网络快六倍的速度。

当然，像NBN Cos这样的电缆网络更有能力以较低的价格传送大量数据，但是这表明Telstras撤资了铜缆，并且在无线技术上的投资可能证明是非常及时的。

Telstra表示，名为Wi-Fi 4GX Advanced III的产品将于本月底推出。相比之下，NBN距离整个澳大利亚的所有住宅区都尚需时日。

购买，持有或出售

Telstras正在从传统基础架构业务转型为智能技术和通信公司，但仍在继续，但我认为这无所畏惧。

NBN Co交易产生的现金将继续增加Telstras的未来现金流量，并使其能够在本地和国外投资于激动人心的新技术，作为其亚洲战略的一部分。

Ive此前曾表示，如果投资者有机会以5澳元的价格购买Telstra的股票，那将是一次以太高的价格收购ASX最好的超长期业务之一的机会。