Medibank Private Ltd上调盈利预测：你应该买吗？

Medibank Private Ltd（ASX：的首次公开募股（IPO）：MPL）在2014年底取得了成功；此后的15个月内，该股一直保持在其发行价之上。对于家庭投资者大量购买的产品，这是至关重要的考虑因素。

然而，业务绩效也有所提高。收入增加，利润增加，利润率提高，该公司支付了5.3美分的股息，相当于在IPO中购买该股票的人的股息收益率为4％。

今天上午早些时候，该公司还宣布了2016年上半年的利润提升，这是由于索赔结果有所改善（包括减少不当索赔），医院承包合同的改善以及医院利用率的增长放缓。

然而，新销售额低于预期影响了上半年的收入增长。尽管以下结果未经审计，但股东应期望：

在2015年全年报告中出现了许多令人担忧的迹象之后，Medibanks的业绩似乎有望得到改善。

管理层在2015年报告说，会员数量的增长低于市场平均水平，尽管立法规定保费率上涨，但每位用户的平均收入仅增长了4.6％，尽管有6.5％（2014年4月1日）和6.59％（2015年4月1日）。

管理层表示，每位用户的收入增长放缓是由于产品组合的变化以及客户覆盖率的下降。Medibank还报告说，其低成本ahm品牌继续快速增长。这两个事实都向我表明，公司必须在价格上竞争，这不是增加股东财富的方法-除非交易量迅速增长，否则他们不愿意。

然而，今天的最新消息表明，尽管由于市场规模相对较小，以及来自Bupa和NIB Holdings Limited（ASX：NHF）。

关于盈利能力，Medibank统计数据表明，一小部分客户占理赔额的比例不成比例，因此通过减少理赔和促进积极的健康行为，可能还有更大的利润增长空间。

尽管法定的保险费增加和对索赔的关注应该会随着时间的推移实现增长（假设Medibank保持其市场地位），但除非Medibank能够开始从竞争对手那里夺取市场份额，否则不可能取得出色的业绩。

Medibank的利润激增（或与此相关的市场份额不断增长）可能会加剧价格竞争，Medibank继续与竞争对手进行价格竞争。

由于这些原因，尽管取得了积极的进展，但我不认为Medibank Private现在是可以买到的。