高盛为何对瑞思迈股票持观望态度

它是过去五年来澳大利亚表现最好的蓝筹股之一，市值翻了三倍，但许多散户投资者甚至可能对ResMed Inc.（ASX：RMD）。

其核心业务是销售用于治疗睡眠呼吸暂停的面罩或持续气道正压（CPAP）装置。现在，它还通过收购并有意转移到发展其软件即服务和数字健康功能，而将其大量转移到临终关怀和家庭健康治疗领域。

因此，ResMeds的市值为173亿美元，这意味着它现在比知名的Cochlear Ltd（ASX：（COH）达119亿澳元。

ResMeds股价表现强劲，尽管高盛集团（Goldies）在2019年6月10日对该公司的12个月目标股价定为16.70美元，但高盛的分析师对该股持“中性”评级。

因此，如果高盛靠这笔钱，ResMed的投资者可能会感到失望的12个月。

高盛指出，由于新产品的推出以及美国核心市场报销环境更加积极，瑞思迈口罩业务在过去12个月中表现良好。

但是，它认为，ResMeds新收购的SaaS业务的增长可能会放缓，而众所周知的报销环境是不可预测的。

它的16.70美元估值是基于NTM EV / EBITDA估值15.80美元和8％并购估值21.70澳元的85％。

我必须同意高盛的看法，尽管我认为这只股票仍然是S＆P / ASX200上表现最好的长期增长业务之一，但它在今天的17.55美元的价位看起来并不值钱。

因此，Id会因为价格疲软而将其保留在监视列表中。