印度央行对浮动利率基准利率的强制性要求对银行不利：穆迪

穆迪投资者服务公司周二表示，印度储备银行要求银行自10月1日起将某些贷款与外部基准利率挂钩，这对贷方不利，因为这将限制其管理风险的灵活性。

上周，印度储备银行表示，银行并未令人满意地将降息政策转移给借款人，因为它要求贷方强制将所有新的浮动利率个人或零售贷款以及浮动利率贷款与微型，中小型企业（MSME）挂钩。外部基准。

迄今为止，中央银行已将利率下调了110个基点，但贷方仅以降低贷款成本的形式将其一部分转嫁给了借款人。

穆迪在一份声明中说：“这对印度的银行来说是信用不良的，因为它将限制它们在管理利率风险方面的灵活性。”

新的外部参考利率可以是回购利率，三个月或六个月的国库券，也可以是管理基准利率的金融基准印度私人有限公司发布的任何其他基准市场利率。

银行可以自由决定外部基准的利差。随后，穆迪表示，当借款人的信用评估也发生重大变化时，信贷风险溢价可能会发生变化，这与贷款合同中约定的情况相同。

此外，价差的其他组成部分（包括运营成本）可以每三年更改一次。

该公司表示，银行目前将浮动利率贷款与以基金为基础的贷款利率的边际成本进行基准比较。通过将贷款利率的变化与资金成本的变化保持一致，银行可以减轻其利率风险。

“根据新规定，贷款利率与融资成本之间的这种直接联系将不复存在。这将使银行面临融资成本和贷款收益率的不对称变动，从而使它们承受利率风险。”

穆迪表示，在新制度下，尽管浮动利率贷款簿将重新定价，但只有非CASA（活期账户和储蓄账户）存款才会看到存款的重新定价。

“这将导致银行的净息差（NIM）波动，当利率上升时，NIM上升，而当利率下降时，NIM下降。NIM的这种波动将转化为银行整体盈利能力的波动。”

此外，根据穆迪的基准选择，缺乏单一的基准能够始终如一地准确地捕捉经济中的利率波动也将导致银行NIM的波动，这将很困难，并且将导致银行NIM的固有波动。 ， 它说。

“银行”的资金需求是动态的。在某些时期，某家银行的资金需求很高，并且它会轻易支付高于市场利率的费用，反之亦然。新规则将阻碍银行反映贷款利率融资成本变化的能力，因为这些将与外部基准挂钩。

新规定将仅适用于新的个人，零售和MSME贷款。因此，近期的影响将得到缓解，因为新的贷款在银行开始时只占银行贷款的一小部分。