F＆O策略：在四月份的系列中部署“熊市看跌价差”以应对波动

作者：Shubham Agarwal

在财政年度的最后一个交易日，这是一个交易员的“红色信件日”。随着到期时间，季度末期和财务期的重合，所有时间范围内的参与者都活跃在三月系列赛中。

然而，事实证明，最有可能的是期权撰写人，他们随着市场的波动迅速改变了乐队，并导致到期日在10100-10150之间。

Nifty在10500-9950范围内进行交替的买入和卖出交易，因此3月份的到期波动很大。在10000点处存在的多重到期支撑再次证明了自己的勇气，Nifty在到期的最后一周反弹，结束了该系列，到期后损失了2.5％。

展期数据表明，Nifty和Bank Nifty的平均滚动率分别高于67％和73％。3月份在PSU银行，金属和资本货物等行业中创建的空头头寸的强劲翻滚幅度超过87％，而快速消费品行业的空头头寸则达到88％。

参与者数据突出显示，由于FUTIDX多头/空头比率跌至0.22（近7年来最低），而指数多头/空头比率为1.62，FII偏向在指数期货中变得极为不利。

在指数期权中，FII的合成多头头寸（看涨和卖空）位于最后两个到期日的最低点，为245970合约，而合成空头头寸（卖空和看涨的空头）位于381714合约，比期初价格高。 3月的到期日描述了他们对市场的负面偏好。

4月系列的期权数据始于看涨期权和看跌期权的高活跃性，分布在9000-11000年的不同执行中。立即将波段置于10000和10500。

由于没有一次行使价格作为支撑和阻力的主要冲击，因此市场可能继续在四月系列中进一步波动，而双方都在回旋。

考虑到Nifty和Bank Nifty的相对较高的翻转，而主要行业的短暂翻转以及外国机构参与者的负面偏见，建议在Nifty中采用熊看跌价差，直到该指数低于其重要阻力为止。

熊市看跌价差是一种看跌策略，旨在从暴跌的股票/指数中获利。这是一种低风险的对冲策略，其中最大损失限于净保险费净流出，而最大利润限于行使价减去已付净保险费之差。

确定明确的支持和抵抗区域以及选择打击是重要的。