观点/印度储备银行的2021年愿景：准备数字支付以实现指数增长

毗湿奴

印度储备银行（RBI）最近宣布了其关于支付和结算系统的远景文件（2021年远景）。这份文件详细介绍了印度储备银行对支付领域的展望，现在来不及了。金融技术领域的支付方式是垂直的，希望达到印度的逃逸速度。付款监管机构被定位为推动者而不是减速带，这是积极的，可以发出正确的信号。

《 2021年愿景》规定了36个具体行动要点，将在2019-2021年间采取，以改善支付系统的各个方面。多管齐下的方法是到2021年实现12个可衡量的成果。其中包括数字交易量几乎增加了四倍，借记卡交易量增加了35％，移动交易量增加了50％，客户成本降低了100 bps（基本点），竞争加剧，支付额增加了系统操作员。行动要点是前瞻性的，非常有趣。功能电话和基于USSD的支付服务方面的创新，用于数字支付的内部监察员，支付系统接触点的地理标记，增强的非接触式和令牌化技术，用于卡方案的国家结算服务以及越来越多地采用分布式分类帐技术等印度储备银行的愿望清单。

前瞻性文件

这份雄心勃勃的文件使我们可以从法规的角度来窥见印度储备银行在未来几年中的储备。这些可能会改变支付行业参与者开展业务的方式。以下是一些预期的规定。

监管网关服务提供商和聚合器。这不是一个新建议。但是，可以肯定地说，我们现在可以期望制定有关支付网关服务运营商和聚合商的法规。RBI以前从导入支付角度对在线支付网关服务提供商施加了规则。它还对作为聚集者的聚集者行使了一些控制权，以确定聚集者如何利用通过其账户的资金。但是，我们预测印度储备银行会提供更全面的信息。在此阶段，很难猜测RBI是否正在考虑针对这些实体的正式授权协议，类似于对支付系统运营商的要求。考虑到网关和聚合器通常不参与清算或结算功能，基于准则的方法更有可能。目的是确保这些实体在数字支付交易中不会滥用其增强的作用。

无摩擦的入境汇款。为了降低跨境汇款的成本，印度储备银行承诺将检查支付服务提供商可以发挥的作用，以确保以较低的成本实现无摩擦的跨境汇款。拟议中的金融科技监管沙箱将是一个很好的平台，可以对非银行支付机构可以在此处提供的功能进行Beta测试。在传统上严格监管跨境汇款（汇入和汇出）的情况​​下，这是很重要的。

自我监管组织（SRO）。这是一个有趣的建议。印度储备银行强调需要一个自我监管的治理框架。SRO将有助于制定最佳实践。它还将充当行业参与者和监管机构之间的沟通渠道。但是，这种做法对印度储备银行来说并不是新的。它早些时候任命了小额信贷机构网络作为NBFC-MFI行业的SRO。是否需要看印度支付委员会这样的行业机构是否承担这一责任。

监管沙箱。RBI认识到需要使用监管沙箱来实现创新，同时降低系统风险。RBI向前迈进的决定从今年4月发布以征求意见的“监管沙盒启用框架”草案中就可见一斑。虽然我认为框架草案受限制，但这只是一个开始。希望印度储备银行在最终确定框架之前将考虑利益相关者的意见。监管沙箱除了促进创新外，还将使参与者有机会了解RBI关于需要填补生态系统中的空白的想法。满足这些要求将导致空间增长和创新模式更加统一。

电子授权/常规指示。印度储备银行正在考虑实施零售支付系统的电子授权/常规说明。该过程已经开始，印度储备银行最近已批准印度国家支付公司批准实施网上银行和借记卡电子授权。这将大大简化零售支付交易期间的客户体验。

移动支付的安全性方面。印度储备银行正在寻求用特定标准，最低要求，最佳实践和风险缓解措施来更新其移动银行指南。更新后的指南应探讨将新兴技术（如人工智能，物联网和可穿戴设备技术）用于支付服务的可能性。

测试支付系统弹性的框架。愿景2021提出了一个框架，用于测试即使系统完全失效的支付系统的运行能力。这是非常重要的一步。如果RBI的目的是积极推动数字支付和无现金经济，则在基础设施冗余或其他计划外系统停机的情况下，有相应的责任确保业务连续性和适当的灾难响应机制。

美好的未来

鉴于印度储备银行（RBI）致力于提供卓越的电子支付体验，未来三年有望在这一领域取得有趣的发展。就制定监管者，参与者以及各部委和政府部门的期望而制定的期望而言，《 2021年愿景》非常重要，这些期望将始终以某种方式制定或实施。值得注意的是，印度储备银行已经将监管者之间的互动（SEBI，IRDA，TRAI等）和部门间的协调视为实施的行动要点。

考虑到部际间委员会对《付款和结算系统法》（PSSA）的修订的最终定稿，《 2021年愿景》也具有重要意义。委员会于2018年8月建议为支付系统建立一个独立的监管机构。印度储备银行发表异议，坚决反对任何此举。尽管PSSA修正案尚未最终确定，也未对单独的监管机构做出决定，但作为监管机构的印度储备银行权力的任何稀释都可能影响《 2021年愿景》下的建议和行动要点。

话虽如此，行动计划到位以及2021年的预期成果是值得称赞的。尽管它们看起来确实是乐观的目标，但绝不是不现实的。伴随着我们在支付行业目睹的加速增长，可以期望实现这些目标的一致努力。

（作者是J. Sagar Associates的合伙人）