由于第一季度利润率超出预期，Wipro份额增长了3％。券商看空，下调目标价

Wipro股价在7月18日盘中上涨3％，尽管全球券商仍然看跌该股，并在20财年第一季度增长放缓后下调了价格目标，因为第一季度的营业利润率超过了分析师的预期。

在过去的一年中，该股上涨了26％。BIST在1014小时IST的报价为268.00卢比，上涨8.30卢比或3.20％。

这家IT公司的IT服务业务未达到分析师预期，环比下降1.6％至143.541亿卢比。

以美元计算的IT服务收入在20财年第一季度环比下降1.76％，为20.038亿美元，而在撤资方面进行调整后，美元收入下降了1.3％，固定货币收入环比下降了0.7％。

在指导方面，这家IT公司预计7月至9月季度的IT服务美元收入在20.39亿至20.80亿美元之间，较6月季度增长0-2％，略低于市场预期。

全球经纪商仍然看跌该股，并表示鉴于盈利开始疲软，该公司可能无法实现20财年的收入目标。

经纪业务：杰富瑞/评分：跑输/目标：从245卢比降至225卢比

第一季度的收入令人失望，因为按固定汇率计算，其季度环比下降了1.2％。最重要的是，尽管第一季度的基数较低，但第二季度的增长预期仍为0-2％。

我们下调了20-21财年的收入和盈利预测，并预计增长不佳的状况将持续。我们认为该股被高估为20/21财年预期市盈率的16/15倍。

经纪业务：花旗/评分：卖出/定位：从255卢比削减至250卢比

该公司报告另一个疲软的季度，收入环比下降1.3％。BFSI收入疲软是令人担忧的原因，因为它是FY19的增长动力。

Wipro落后于同行，并可能在20财年获得中个位数的收入增长。我们将20/21财年的EBIT预估下调5％至5％。

经纪业务：法国巴黎银行/评级：保持/目标：从280卢比削减至270卢比

第二季度利润率可能会受到两个月加薪的影响。与19财年相比，20财年的经常性收入增长可能会减弱。

我们将20-22财年每股收益预测下调了2-3％。

经纪业务：野村/评级：减少/目标：从260卢比削减至235卢比

我们看不到有转机的迹象，Wipro不太可能在19财年之前实现其20财年收入增长的指导。

各个行业的评论仍然不温不火，该公司在19-22财年的营收复合年增长率为4％，与同行相比可能继续放缓。

随着利润率杠杆的用尽，我们看到了最近的改善后的利润率风险，预计IT服务EBIT利润率将由FY19的17.8％下降至FY22的16.3％。

经纪业务：瑞士信贷/评级：跑输/目标：240卢比

我们调低了20/21财年的增长预期，导致每股收益预期下调了2％。该公司在增长方面继续大大落后于同行，并且到目前为止，追赶仍然遥遥无期。

公司的固定货币收入比上一季度下降0.7％，处于指导范围的下限。

第二季度0-2％的恒定货币收入指导再次疲软并且低于预期。