世纪金融网观点：四季度最重要的靴子落地，叠加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放，市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变，结构性行情仍值得期待。不过，下一阶段场内驱动将逐步转变为业绩驱动，流动性合理充裕但相对收缩下，市场整体提振动力或有减弱，叠加年内高点的承压，市场仍有一定的承压，反复可能在所难免。
周一的放量大涨并没有给A股开个好头，相反，随后的冲高回落以及连续的调整，让人摸不着头脑。而周二开始，先是全球资产狂欢而A股冲高回落，紧接着平台经济反垄断监管造成的科技股的下跌，再到今日白酒股的重挫。其实都给市场造成了一定的影响，也使得好不容易刺激的人气再次打回原形。
当然，今日市场的调整，有两个重要的因素：一个是白酒板块的跌停潮；一个是债券违约对市场的信心的压制。首先，在某券商研报的风险提示指出，“部分小酒企炒作已脱离基本面”，这对于连续上涨白热化的白酒板块来说是较大的打击， 也是股价迎来跌停潮的主要原因，当前最主要的，还是白酒板块持续上行下估值的高企；另一个，近期债券违约对市场信心层面还是有影响的。尤其是国企信用债违约，不仅仅债市造成影响，而且对股市也有一定的牵连。不过，整体看违约规模不大，对市场整体影响不大。
所以，近期市场的调整，可以说是短期新的影响因素，对市场造成的抑制比较明显，但实质性的影响有限，投资者也不必过于担忧。毕竟当前经济基本面的支撑继续加强，而尽管流动性相对收缩，但依旧保持总体的合理充裕，对市场依旧有较强的提振。
值得注意的是，下半年以来，多个板块都迎来了调整，尤其是成长类标的，当然白酒板块整体调整的力度较小，而在今日的集中性杀跌也并非坏事，至少这些高位的板块都在经历着调整，只不过不在同一时期。与此同时，大家也会发现，下半年以来，周期股也在不断的底部抬升，甚至还有部分板块迎来了年内的指数新高，显然市场风格也在适度的切换。
此外，伴随着疫苗研发的超预期，海外流动性或将开始收紧，国内货币政策或进一步收紧，经济复苏流动性收紧之宏观利率环境对银行股构成利好，也或对周期股继续产生提振。
因此，短期市场尽管调整，但反弹的趋势没有破坏，中期向好趋势的逻辑也没有改变，这里的调整更多的是技术性的整理，也可以理解为洗盘，而整理之后，市场向好的节奏或继续保持。
建议投资者坚守均衡配置，在近期整理过程中，坚守住底仓，同时耐心等待新的低吸机会以及做好新的调仓换股的准备。而具体的机会以及标的上，可跟踪和关注以下几点：1、标配低估值的周期股，大金融为首；2、跟踪景气度比较好的行业，比如新能源及新能源汽车产业链；3、内需消费中的相关品种，家电以及家居等；4、科技板块的反弹机会。
（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002 ）
