世纪金融网周一市场呈现出高位的宽幅震荡调整格局，盘中两市行业再现分化，强周期行业继续呈现回落，消费、金融等行业盘中活跃，盘中消费、金融权重股拉升对市场调整起到护盘，总体来看，市场整体呈现出节前的防御特征。
白酒板块再度回温，概念股盘中掀起涨停潮，青青稞酒、金种子酒、海南椰岛、古井贡酒、泸州老窖、贵州按摩头、五粮液等个股盘中触及涨停，其他白酒股盘中跟涨拉升走强，整个白酒股盘中呈现集体走强。2021 上半年白酒业绩稳健增长，板块业绩已显著超疫情前水平，其中高端白酒稳健增长。在消费升级的背景下，高端白酒有望依托自身品牌壁垒进行提价，从而带来业绩弹性增长和营收的持续提升。目前，白酒步入销售旺季，基于去年高基数，今年中秋白酒动销相对平稳。其中，高端白酒动销稳健，次高端白酒中的山西汾酒省内核心一批商已接近完成全年回款任务，预计9月底在全国范围完成今年回款任务。市场需关注白酒旺季后的环比降速。目前，市场对白酒的悲观情绪基本释放，估值逐步落入合理区间。
食品饮料行业继续呈现活跃走强，盘中千禾味业、欢乐家、味知香、海天味业、金龙鱼、李子园、绝味食品、品渥食品等个股盘中继续走强，盘中食品饮料板块再现全线活跃。受原料成本价格上涨及去年疫情高基数影响，上半年休闲零食、速冻食品、米面粮油、调味品等板块业绩受到影响。随着三四季度天气变冷、节日到来，也陆续迎来休闲零食、速冻食品等板块的消费旺季。短期来看，大众消费难以出现大幅度、报复性的反弹，但随着疫情防控水平不断提升及各地促消费政策不断落地，大众消费有望呈现小幅、缓慢的弱恢复趋势。短期板块虽然有所反弹，但仍处在恢复阶段。
医药行业迎来结构性修复行情，盘中片仔癀、广誉远、长春高新、哈三联、昊海生科、睿昂基因、博瑞医药、天宇股份、诺泰生物、华熙生物等医药股呈现逆势走强，盘中医药股迎来结构性活跃。医药板块今年呈现出深度调整，经过此轮回调后，板块整体估值回到合理配置区间。同时，在经历仿制药、高值耗材、体外诊断试剂、中成药等集采政策之后，集采趋于常态化、理性化，市场的悲观情绪逐步消化，医药行业有望迎来阶段性估值修复行情，后期可关注行业景气度高的细分领域和医药龙头。
总体来看，市场延续近期的调整格局，盘中两市分化较为明显。强周期板块继续杀跌引发市场走弱，盘中周期资源、化工、造纸、建筑、化纤等行业跟跌走弱，消费类行业盘中呈现逆势走强，白酒、食品饮料、猪肉、医药和家电等板块受到热炒，通信、半导体等板块盘中呈现局部活跃。近期来看，市场总体以防御为主，主要在于十一长假临近，市场避险情绪开始提升，叠加近期强周期行业出现获利兑现，主力机构调仓等因素引发的市场调整。同时，随着市场资金的高低切换，市场风向整体偏向于防御，说明市场防守气氛较重，在当前弱势格局下，建议投资者关注低位安全边际相对较高的行业和个股。
（ 作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001 ）
